En la siguiente respuesta a una pregunta sobre swaps de rentabilidad total rompibles, el respondente escribe que:
Como regla general, descubrirás que las operaciones de distribuidor a distribuidor están bloqueadas y las operaciones de cliente a distribuidor son completamente rompibles.
¿Alguien conoce alguna fuente para esta afirmación?
Los datos sobre swaps de renta variable por características comerciales también serían bienvenidos si respaldan la afirmación.
Hay una tarifa de rescisión (5bps-10bps) generalmente asociada con esto. Creo que está más relacionado con swaps de renta variable de tipo "Sourcing", donde tienes una posición sintética larga en una cesta de acciones que los bancos pueden rehipotecar al escritorio de BRM
Por ejemplo, estás largo en algunas acciones CHINA-A que son consideradas "CALIENTES" que los chicos de préstamo de valores prestan como localizaciones para que el otro cliente de intercambio pueda vender en corto (nota para la bolsa de valores esto es una VENTA-LARGA) y como está marcado como largo-venta la regla del tick no se aplica, lo que significa que el algoritmo de trading electrónico puede cruzar el spread más a menudo si es necesario)
Así que "breakable" significaría que las localizaciones mostradas no son "estables" y tienen un alto riesgo de revocación. Alto riesgo de revocación se traduciría en una tasa de préstamo más baja para el prestatario, lo que significa que los bancos ganan menos en las tarifas.
pero hay un riesgo de "breakable" que viene del aspecto del inventario cuando necesitas deshacer tu intercambio de sourcing durante el día sin previo aviso. El escritorio de swaps no tiene las acciones para vender.
Existe el concepto de motor de relleno sintético que es una forma computarizada de trabajar los precios de llenado teóricos para deshacer tu intercambio de sourcing.
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