¿Cómo funcionan exactamente las Short Vertical Spreads?

Question

Quería empezar a hacer trading de opciones y he estado viendo algunos tutoriales. Todo iba bien hasta que llegué a las vertical spreads cortas. Usé los recursos de skyview trading para esto.

https://www.youtube.com/watch?v=6_0SbRaHv1U&t=344s

Así que tengo algunas preguntas.

1 Escenario 1 [cuando el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la call vendida]

Call vendida -100
Call comprada - 105
Precio de la acción - 130

Así que tenemos una pérdida en esto, ya que para cerrar tenemos que comprar de nuevo la acción a un precio mucho mayor. Esto tenía sentido.

2 cuando el precio de la acción es 101

Aquí el video dice que el spread tendrá un valor de 1. ¿Pero cómo? ¿No estamos teniendo una pérdida total aquí?

Además, ¿no podemos minimizar nuestros riesgos teniendo los precios de ejercicio de las calls compradas y vendidas en el spread lo más cercanos posible?

Answer 1

Llamada vendida -100 Llamada comprada - 105 Precio de la acción - 130

Así que incurrimos en una pérdida en esto ya que para cerrar tenemos que volver a comprar la acción a un precio mucho mayor. Esto tenía sentido 2 cuando el precio de la acción era 101

Aquí el video dice que el spread tendrá un valor de 1. Pero ¿cómo? ¿No estamos teniendo una pérdida total aquí?

Si vendes una 100c entonces estás aceptando vender acciones (típicamente 100 acciones) del subyacente si se te asigna. Si en la expiración de la opción la acción está en 101, entonces te asignarán. Venderás acciones por 100, y luego estarás corto en acciones que tendrías que recomprar al precio actual de 101. En la práctica, no deberías dejar que spreads como este expiren (dependiendo de la cuenta/broker puede que ni siquiera puedas dejarlos llegar a la expiración).

Si compras una 105c y en la expiración el precio de la acción es 101, entonces esa llamada no vale nada en la expiración.

Al combinar las dos, alguien podría decir que el spread tiene un valor intrínseco de 1, que es más o menos cuánto tendrías que pagar para cerrar el spread en la fecha de expiración. Tu ganancia o pérdida será la diferencia entre el crédito que recibiste cuando vendiste el spread y cuánto tienes que pagar para cerrarlo.

Puede valer la pena encontrar otros videos bien valorados sobre el tema o volver a ver el video enlazado, ya que hay varios conceptos fundamentales que deberían estar bien cubiertos y entendidos antes de sumergirse en el trading de opciones.

Answer 2

Aquí el video dice que el spread tendrá un valor de 1. Pero ¿cómo? ¿No estamos teniendo una pérdida total aquí?

Vendiste la llamada. Por lo tanto, estás corto en el spread, es decir, tu beneficio o pérdida es opuesto al de la opción. El spread tiene un valor de 1, por lo que estás perdiendo 1. No entiendo qué te confunde aquí.

Además, ¿no podemos minimizar nuestros riesgos teniendo los precios de ejercicio de las llamadas compradas y vendidas en el spread lo más cercanos posible?

El riesgo mínimo es no participar en el mercado de opciones en absoluto. Todo lo que va más allá es simplemente decidir qué riesgos estás más dispuesto a aceptar. Tener los precios de ejercicio más cercanos significa que la pérdida máxima por contrato es más pequeña, pero también significa que la ganancia máxima es más pequeña, ya que el spread de prima es más pequeño.

Answer 3

Cuando vendes un spread, tu pérdida máxima es la diferencia entre la alta y baja posición multiplicada por el tamaño de la posición.

Por supuesto, puedes limitar tus pérdidas teniendo las posiciones lo más cerca posible, pero no obtendrás mucho prima al hacerlo.