Cómo derivar el ratio de Sharpe para una estrategia intradía

Question

Tengo una estrategia intradía, que colocará de 0 a 5 operaciones para cada sesión de trading intradía. (Tenga en cuenta que algunos días no realizará ninguna operación). La duración promedio de una operación es de aproximadamente 33 minutos.

Según lo que entiendo, la fórmula del índice de Sharpe se calcula como la media del exceso de retorno de todas las operaciones dividido por la desviación estándar del exceso de retorno de todas las operaciones. $$E(Retorno\; Excedente) / \sigma(Retorno\; Excedente)$$ El retorno excedente es el retorno de una operación ($lado\;de\;la\;operación \times (\frac{precio\;ejecutado}{costo} - 1)$) menos la tasa libre de riesgo.

Ahora, para calcular el índice de Sharpe anualizado, generalmente se multiplica por $\sqrt{252}$. Mi pregunta es ¿sería diferente el cálculo del índice de Sharpe para mi estrategia intradía? ¿Debo usar un multiplicador diferente a $\sqrt{252}$?

Answer 1

El Índice de Sharpe se calcula utilizando los rendimientos en intervalos de tiempo predefinidos, típicamente días de negociación. No creo que los rendimientos de cada operación (cada una dura un tiempo aleatorio promedio de 33 minutos) sean un punto de partida válido para el cálculo de un Índice de Sharpe.

Mi sugerencia es: simula tu estrategia de trading durante un período de prueba de $N$ días. En los días en que no haya operaciones, el cálculo es fácil: el rendimiento excedente es cero. En otros días, haz una simulación realista, incluyendo reglas sobre el tamaño de la posición basado en el saldo de tu cuenta ese día (suponga que comienzas el primer día con 1,000,000 USD), si utiliza apalancamiento o no, si permite superposición (abrir una segunda operación mientras la primera aún está en curso), cuáles son los costos de transacción, etc. Luego, a partir de los rendimientos diarios de los $N$ días, calcula el Índice de Sharpe de manera normal.