En el modelo BS, si una opción tiene períodos de vencimiento de 3 años, y si se calcula el tiempo de madurez de esa opción (períodos entre el período de concesión 2011-9-15 y los períodos de ejercicio 2014-9-15), y otra opción concedida por la misma empresa al año siguiente (2012) y que se puede ejercer en 2015), entonces ¿qué período de tiempo se utiliza para calcular la volatilidad de retorno de estas dos opciones?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Dave Sherohman
Puntos
25122
En la fórmula de Black Scholes, se usaría la superficie de volatilidad implícita para el tiempo al vencimiento y la huelga para la primera opción y la segunda opción respectivamente (verifica si tienes estos datos en Bloomberg o Reuters).
Si no tienes opciones disponibles en el mercado para esta empresa, entonces la aproximación sería usar la volatilidad realizada (promedio, o ponderada exponencialmente), debes usar la misma volatilidad (y el mismo periodo de cálculo) para ambos casos ya que solo es una aproximación.
