La ley de la raíz cuadrada se muestra aquí: Impacto en el mercado, ¿por qué raíz cuadrada?
Supongamos que quiero ejecutar 100 lotes. Pero nunca he ejecutado antes, por lo que no tengo idea de cuál es históricamente n. ¿Cómo determinaría cuál es C? ¿O hay alguna forma de obtener un n histórico?
Gran parte de la literatura se basa en estimar los impactos de órdenes grandes (n), generalmente de fondos importantes, que se dividen en órdenes más pequeñas y se ejecutan durante algún periodo. Por lo general, estos datos son propietarios y difíciles de replicar. Los metaórdenes utilizados en este documento https://arxiv.org/pdf/1412.2152.pdf son un ejemplo (ver nota al pie 3). Este documento explica su metodología y cita muchos documentos antiguos [5,6,7,8] que explican la función cóncava y cómo la capturan. Desafortunadamente, esto hace que sea muy difícil obtener un C histórico sin tener más información sobre órdenes grandes y cómo se dividen.
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