Tengo una pregunta sobre el uso de los factores FF5 en un modelo de efectos fijos por industria. Para aclarar mi pregunta, voy a publicar un ejemplo de mi conjunto de datos.
Tenga en cuenta que este es solo un ejemplo, los valores de los factores FF5 y el Retorno(Y) son solo números aleatorios. Y hay un total de 70 industrias, que abarcan 15 años.
Lo que estoy tratando de hacer: Por ejemplo, tomemos la industria A; estoy tratando de ver si la cartera de la industria A tiene un alfa significativo, o si sus rendimientos se pueden atribuir a alguno de los factores FF5. Esto, por supuesto, se puede hacer mediante una simple regresión FF5, pero el problema es que tengo más de 70 industrias para verificar. Por lo tanto, mi supervisor de tesis recomendó que use un modelo de efectos fijos por industria.
Entonces, mis preguntas son:
(1) Dado que los rendimientos de la cartera (Retorno(Y)) se recopilan a nivel de industria, ¿los factores FF5 también deben ser específicos para esa industria? Los factores FF5, por supuesto, variarán con el tiempo, pero por ahora son los mismos en todas las industrias (A, B, C, ...)
(2) Y, según entiendo, hacer un modelo de efectos fijos por industria obligará a que los Betas tengan la misma pendiente en todas las industrias, pero la intercepción (Alfa) variará. Dado que el alfa es lo que estoy buscando, este parece ser un enfoque agradable, pero estoy preocupado de que los coeficientes Beta sean insignificantes.
(3) Y en tercer lugar, ¿es posible ejecutar modelos de efectos fijos por industria como este con múltiples variables predictoras (factores FF5)? Mi profesor de estadística (y el libro de texto) solo muestran estos modelos de efectos fijos con un predictor.
Espero que mi pregunta sea entendible. Aprecio enormemente cualquier forma de ayuda. Gracias a todos de antemano.
