Pregunta de paridad de compra y venta - Calculando la tasa libre de riesgo; ¿mi profesor ha dejado algo fuera o es posible?

Question

Usted compra una acción, escribe una llamada de 1 año sobre la acción con un precio de ejercicio de $90,

y compra una opción de venta de 1 año con el mismo precio de ejercicio. El costo de esta cartera de tres instrumentos

es de $86.53. La acción no paga dividendos.

¿Cuál es la tasa libre de riesgo?

Estoy asumiendo que esta es una opción europea, pero no puedo utilizar los métodos de valoración binomial o de compra-venta sin hacer algunas suposiciones serias. Cualquier ayuda es apreciada?

Answer 1

Piensa en lo que sucederá dentro de 1 año. Entregarás las acciones y recibirás 90, ya sea a través del ejercicio de la llamada o del ejercicio de la opción de venta, dependiendo de si el precio de las acciones en ese momento está por encima o por debajo de 90. Entonces al final has gastado 86.53 para recuperar 90 un año más tarde. Ahora puedes calcular la tasa libre de riesgo. Note que no se requiere un modelo de opciones para demostrar esto. En el lenguaje cuantitativo, la paridad put-call es una identidad libre de modelo.