¿Hay algún nombre específico para la diferencia entre la tasa del Tesoro de Estados Unidos y la tasa de OIS?
Observé que para un plazo específico (por ejemplo, 10 años) la tasa del Tesoro de Estados Unidos es más alta que la curva de OIS. ¿Alguna razón para esto? OIS no está respaldado, entonces ¿no debería ser más alta la tasa de OIS que la del Tesoro, que está respaldado por el gobierno de Estados Unidos y por lo tanto tiene menos riesgo crediticio?
Planteas algunas preguntas diferentes. Para responder directamente a la primera pregunta, esto se llama el 'swap spread'. Por ejemplo, el swap spread a 10 años actualmente ronda los -30 puntos básicos. (El rendimiento del Tesoro es del 3.50 y la tasa de intercambio de ois es aproximadamente del 3.20). Si miras históricamente, verás que estos swap spreads eran positivos hasta el 2009, y negativos después de eso. La razón de esto es que el Tesoro de los EE. UU. aumentó drásticamente la emisión de bonos del Tesoro después de la crisis financiera, así que esto es principalmente una cuestión de mayor oferta. Tu pregunta sobre el riesgo crediticio no es relevante aquí. Aunque el ois (fondos federales) es una tasa no garantizada, es una tasa nocturna por lo que casi no contiene riesgo crediticio. Ten en cuenta que un swap de ois a diez años no contiene 10 años de riesgo crediticio, por lo que no es una comparación directa con una inversión a 10 años como un bono del Tesoro.
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