Pregunta básica: tengo un poco de curiosidad sobre cuáles son las diferencias entre la tasa de fondos federales, OIS y SOFR. ¿Los tres, según entiendo, se basan en transacciones colateralizadas durante la noche? (Por favor, corríjame si estoy equivocado) ¿Y cómo se calcula la tasa SOFR a 10 años si SOFR se basa solo en la tasa durante la noche? ¿Es una simple capitalización?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
La tasa efectiva de fondos federales es la tasa de préstamo sin garantía durante la noche entre instituciones financieras. Se publica en la página FEDL01 de Bloomberg.
SOFR es una tasa de interés durante la noche que representa la tasa promedio para transacciones de recompra del Tesoro durante la noche (es decir, préstamos garantizados respaldados por colaterales del Tesoro).
OIS es un estilo de permuta de tasas de interés. Significa Overnight Indexed Swap. Un OIS tiene una tasa fija en una pierna y una tasa durante la noche, reajustada diariamente y compuesta diariamente hasta la fecha de pago, en el lado flotante. La tasa durante la noche podría ser Fed Funds o SOFR u otra tasa. La posible confusión surge porque hasta la invención de SOFR, se asumía que un OIS se refería a Fed Funds. Pero de hecho podría ser cualquiera de los dos.
