¿Qué sucederá si hay una venta masiva en el ETF SPY?
¿Esto afectará los precios de las acciones de sus componentes? Por ejemplo, ¿bajará el precio de las acciones de Apple (APPL)? ¿O solo afectará los precios de acciones de pequeña capitalización en este ETF?
Mi pregunta general es si la venta de ETFs afecta el precio de las acciones de sus componentes.
La venta masiva del SPY no ocurre de forma aislada, lo que significa que sus acciones componentes permanecerán relativamente sin cambios si el SPY cae abruptamente.
Si un ETF se desvía del NAV de sus componentes, el mecanismo de Creación y Redención es un arbitraje que devuelve los precios a la línea.
Si el ETF cae y el NAV está negociando a un precio superior al ETF, el Participante Autorizado comprará acciones del ETF y venderá las acciones subyacentes.
Otros participantes del mercado también pueden arbitrar la diferencia aunque esté fuera del proceso de Creación y Redención.
Los ETF (Fondos Negociados En Bolsa) son "amalgamas" de acciones. (Eso es lo que son los fondos).
Por lo tanto, si vendes acciones de un ETF, estás vendiendo efectivamente las acciones que pertenecen al ETF.
SPY es un ETF que contiene todas las 500 acciones en el Índice S&P 500. Por lo tanto, si un montón de gente que posee SPY decide de repente vender sus acciones, las acciones individuales también se venderían. Eso ejercería presión a la baja sobre las acciones que componen el S&P500.
AAPL es parte del S&P, por lo tanto también caería.
Lo que no mencionaste es que hay muchos otros fondos que imitan el S&P500. Ejemplos son:
Algunos de esos fondos son Realmente, Gigantesca-mente Enormes. Dado que solo mencionaste SPY y no ninguno de los otros, dudo cuánto impacto habría.
Habría algunas ventas de pánico por parte de otros ("¿Qué saben todos estos otros vendedores que yo no sé? ¡Mejor vender!"), pero también habría algunas compras de gangas por parte de otros ("Los fundamentos son buenos, así que voy a comprar más a buen precio).
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