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Cómo estimar la Posición de Gamma de los Dealers

Soy nuevo aquí, así que por favor perdona mi pregunta básica.

Hay muchos sitios web y expertos que estiman las posiciones de gamma de los distribuidores, pero no sé qué están haciendo.

Creo que entiendo el principio de cobertura dinámica por parte de los creadores de mercado, pero ¿es posible determinar si un distribuidor tiene gamma larga o gamma corta a partir de la cadena de opciones y el flujo de órdenes?

Un comentario dijo que dado que los minoristas generalmente compran puts y venden calls, asumen que la posición del creador de mercado es vender puts y comprar calls. ¿Qué tan preciso es esto?

Supongamos que descargué datos estáticos de la cadena de opciones del sitio de CBOE. Si la gamma combinada de calls y puts para un precio específico es positiva, ¿se puede decir que los minoristas tienen gamma larga y los creadores de mercado tienen gamma corta en el otro lado? ¿La cadena de opciones no incluye la gamma del distribuidor?

Lo agradecería si pudieras decirme. ¡Por favor permíteme agradecerte de antemano!

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Dave Puntos 268

El artículo Hedging Demand and Market Intraday Momentum de Baltussen et al puede ser útil para responder a tus preguntas.

No solo los minoristas compran opciones de venta y venden opciones de compra, los fondos mutuos también tienden a escribir opciones de compra y comprar opciones de venta.

No estoy familiarizado con los datos estáticos de la cadena de opciones del sitio de CBOE, pero OptionMetrics sí proporciona gamma a nivel de precio de ejercicio.

Finanhelp.com

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