Cuando una acción sube (ya sea temporal o permanentemente) antes de ser incluida en un índice, significa que los fondos indexados necesitan comprar la acción a precios inflados.
¿Eso no significa que al comprar fondos indexados estás pagando significativamente de más por algunas acciones?
¿No deberías comprar algunas acciones que estén justo fuera del SP500 para poder obtener ganancias cuando sean añadidas?
¿Eso no significa que cuando compras fondos indexados, estás pagando significativamente de más por algunas acciones?
Creo que "significativamente" es un poco exagerado (no es como si las acciones se duplicaran cuando se anuncia su inclusión), y la gran mayoría de los compradores de fondos indexados no están tratando de "sincronizar el mercado" sino que están invirtiendo a largo plazo, por lo que el crecimiento futuro superaría ampliamente la base de costos ligeramente mayor. Además, dado que estos índices están ponderados por capitalización de mercado, las nuevas entradas representan una parte muy pequeña (por ejemplo, mucho menos de 1/500 del S&P 500) del índice, por lo que el aumento inicial en el precio tiene un efecto muy mínimo en el valor del índice.
¿No deberías comprar algunas acciones que estén justo fuera del SP500 para que cuando se agreguen puedas obtener una ganancia?
Puedes intentarlo, y esto se llama "Index Front Running". Puedes investigar y ver qué tan efectiva es esta estrategia. Mi investigación ha mostrado que los Rastreadores de Índices han seguido en gran medida esta estrategia e intentan evitarla cambiando exactamente cuándo compran, incluso a expensas de algunos errores temporales de seguimiento.
Nota que no todas las acciones "justo fuera del índice" se agregan, por lo que en gran medida estarías adivinando qué acciones serán incluidas realmente. Acertarás en algunas y errarás en otras.
No estoy diciendo que sea una estrategia mala, pero dado que es un efecto conocido, gran parte de esto ya estará "reflejado en el precio" y habrá menos oportunidad de capitalizarlo.
¿No deberías comprar algunas acciones que estén justo fuera del SP500 para que cuando sean agregadas puedas obtener una ganancia?
Por supuesto, no tienes idea de cuándo se agregará esa acción. Pero si quieres intentar sincronizar el mercado, adivinando que un cambio es inminente, y luego comprando acciones y vendiendo en el pico; esa es una forma de hacerlo.
¿Eso no significa que al comprar fondos indexados, estás pagando significativamente de más por algunas acciones?
Digamos que esta es una debilidad de invertir en un fondo indexado. Y también asumamos que tu idea propuesta es válida y funcionaría. Aún así, a largo plazo los fondos activos rinden menos que los fondos indexados. Así que no creo que haya un gestor de fondos que haga un uso significativo de esta idea.
Si un fondo indexado está siguiendo exactamente el índice entonces no comprará acciones de compañías no incluidas en el índice hasta que este cambie; pero si el fondo no sigue exactamente el índice podrían esperar hasta que la subida de precio se disipe, y luego comprar las acciones.
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