¿En qué fecha de un año fiscal invertir en un ISA?

Question

Hay un resultado bien conocido que establece que si debes elegir la mejor opción de un conjunto de opciones distribuidas al azar, entonces deberías tomar una muestra del primer 37% de ellas, luego de la totalidad restante seleccionar la primera opción mejor que la mejor de las primeras 37%. Este algoritmo no garantiza que hayas seleccionado la mejor opción, pero brinda los mejores resultados promediados en muchas ejecuciones.

Con el inicio del nuevo año financiero en el Reino Unido inminente, debo decidir cuándo invertir en un ISA de acciones y bonos. Normalmente solo invierto el monto máximo tan pronto como inicia el año financiero basándome en que es difícil (¿imposible?) manipular el sistema, y probablemente haga lo mismo este año. Sin embargo, el mercado de valores ha alcanzado un máximo justo al comenzar el nuevo año financiero, lo que me hizo preguntarme si valía la pena esperar a ver si el mercado bajaba de nuevo.

Reconozco que no hay forma de garantizar que estás invirtiendo en el momento óptimo, y no estoy solicitando consejo sobre cuándo invertir. Mi pregunta es si existe alguna estrategia similar a la regla del 37% que te brinde la mejor oportunidad de invertir en un buen momento en los próximos doce meses. ¿Es un problema que alguien haya abordado matemáticamente o estadísticamente? No parece probable que se aplique la regla del 37% ya que asume que en promedio el valor de las opciones se mantiene constante, pero en promedio el valor del mercado de valores aumenta.

Un tanto tardíamente veo que hay una pregunta similar: ¿Invertir en ISA de acciones y bonos, cuándo hacer depósitos? Para diferenciar mi pregunta de la anterior, permítanme aclarar que no estoy preguntando cuándo debería invertir. Estoy preguntando si hay algún estudio sobre la estrategia óptima en estas circunstancias.

Answer 1

Si buscas en Google "lump sum vs. drip feed" encontrarás un montón de análisis sobre el tema de la programación de inversiones (por ejemplo https://monevator.com/lump-sum-investing-versus-drip-feeding/). En resumen, si crees que los mercados tienden a subir y que son eficientes, entonces estadísticamente lo mejor que puedes hacer es invertir todo lo que puedas tan pronto como sea posible, para que todo el valor de tu efectivo trabaje durante el mayor tiempo posible, y ese enlace menciona estudios que muestran que esto funciona en la práctica. Sin embargo, puede haber ventajas psicológicas difíciles de cuantificar al hacer aportaciones periódicas, y si estas te ayudan a mantener la inversión en lugar de salir corriendo y vender en medio de una caída, entonces eso podría traducirse en rendimientos superiores a largo plazo.

Un enfoque de inversión similar a la solución del problema de la "secreatria" puede ser el común uso del "promedio móvil", donde se compara los precios de las acciones o los valores del índice con el valor promedio de los últimos (normalmente) 50 o 200 días para formar una opinión sobre la dirección futura del mercado. Tal vez sorprendente, la mayoría de lo que leas al respecto implica comprar acciones por encima de su promedio reciente basado en la idea de que están en una "corriente alcista" (llamado "seguimiento de tendencias" o "operaciones de momentum") en lugar de comprar por debajo de ese promedio (con la esperanza de que las acciones "sobrevendidas" experimenten una recuperación hacia la media). Una buena lectura sobre esto en https://monevator.com/trend-following-is-the-trend-your-friend/

Answer 2

La popular frase es "el tiempo en el mercado supera al timing en el mercado". No puedes saber lo que va a hacer el mercado a continuación, y cuanto antes inviertas, más tiempo tendrá tu inversión para crecer.

También está la ventaja de que la mayoría de las formas de impuestos y ahorros son gravables, pero un ISA no lo es. Así que si dejas tu dinero fuera de un ISA, esperando el momento adecuado para invertir, podrías ser gravado por cualquier rendimiento que obtengas en ese tiempo.