Reacciones del mercado a las decisiones de tasas de la Reserva Federal.

Question

Antecedentes: Durante la reunión del 13 de diciembre de 2023, la Reserva Federal (Fed) decidió mantener las tasas de interés en el nivel de 5.25% - 5.50%. La expectativa del mercado es que las tasas de interés han alcanzado su punto máximo y no se anticipan más aumentos. Hubo al menos dos impactos inmediatos de la decisión:

• El índice S&P 500 aumentó inmediatamente de alrededor de 4660 a 4710.

• La tasa de cambio entre el EUR y USD subió de 1.078 a 1.093.

Mi Intuición:

• Dado que las tasas de interés en EE.UU. son relativamente altas, esperaría que la decisión de mantenerlas en el mismo nivel disminuyera el valor de los índices bursátiles porque el dinero sigue siendo costoso.

• De manera similar, las altas tasas de interés hacen que las inversiones como los bonos estadounidenses sean más lucrativas, por lo que esperaría que más inversores cambien de otras monedas a USD, fortaleciéndolo.

Pregunta: ¿Cuál es la intuición detrás de la reacción del mercado a la decisión de la Fed, y por qué podría ser incorrecta mi intuición?

Answer 1

¿Cuál es la intuición detrás de la reacción del mercado ante la decisión de la Fed, y por qué podría estar equivocada mi intuición?

Algunas personas pensaron que la Fed haría A

Algunas personas pensaron que la Fed haría M

Algunas personas pensaron que la Fed haría Z

Pero las cosas nunca son tan fáciles. La Fed hizo algo más.

Antes del anuncio, los inversores anticiparon lo que sucedería e invirtieron en consecuencia.

Lo que sucede inmediatamente, a corto plazo y a largo plazo en los mercados depende de lo que los inversores pensaron que sucedería, y de lo que hicieron de antemano.

Por eso a veces el mercado reacciona de manera diferente a las noticias esperadas de lo que sugeriría el titular.

Answer 2

Lo más importante es lo que Grade 'Eh' Bacon dijo en un comentario: La fed indicó que planean bajar las tasas el próximo año.

Incluso en junio y septiembre, cuando la fed simplemente se abstuvo de aumentar las tasas, el mercado experimentó aumentos notables. Ningún cambio en la tasa es mejor que un aumento, una pista de una disminución es mejor que nada, y una disminución real es mejor que una pista de una disminución, etc.

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Además de todo eso, no olvides que el Sr. Mercado es simplemente tu socio comercial irracional y lo que él decida que es el valor de un negocio de un día para otro solo es un indicador de sus propios cambios de humor y su mente conspiradora y a menudo no es un indicador de algo tangible.