Los requisitos de capital tradicionales de los bancos eran "basados en el riesgo". Un préstamo a una empresa de baja calificación (alto riesgo) requería más capital que un préstamo a una empresa de alta calificación (bajo riesgo crediticio). Así es como funcionaban Basel I y II. Tenía sentido en ese momento ya que un préstamo de baja calificación es más probable que entre en default que un préstamo de alta calificación.
Sin embargo, en 2007 y 2008, muchos bancos tuvieron problemas comprando valores con calificación AAA. Esto podría ocurrir de varias maneras: las agencias de calificación crediticia podrían asignar una calificación AAA a valores que no lo merecen (jaja, nadie es perfecto), o los riesgos involucrados podrían no ser riesgos crediticios (los bonos del gobierno de EE.UU. a largo plazo no tienen riesgo crediticio pero tienen mucho riesgo de tasa de interés). Los reguladores no estaban contentos, sus regulaciones no habían funcionado. Muchos de ellos pensaron que depender de las agencias de calificación crediticia había sido un error.
Para remediar esta situación, Basel III introdujo un requisito adicional, el LR o Ratio de Apalancamiento además (no como reemplazo de la regla antigua). Este índice no mira en absoluto el riesgo crediticio, sino simplemente el apalancamiento total del Banco. Para algunos Bancos, el LR no importa (cumplen fácilmente con el requisito), pero para otros el LR se vuelve vinculante o relevante para ellos. A medida que te apalancas más y más, en algún momento te quedarás sin margen o llegarás al techo creado por la nueva regla de LR.
¿Qué Bancos se ven más afectados por el LR? Bueno, ¿cuál era el propósito de prevenir la compra excesiva de AAA, cierto? No sorprende que los Bancos más propensos a ser afectados sean aquellos que tienen un gran portafolio de valores de bajo riesgo crediticio (por ejemplo, valores hipotecarios de alta calidad). ¡Eso es casi una tautología, verdad? El LR está haciendo su trabajo. Al no mostrar ninguna indulgencia hacia los valores de alta calificación (como lo hacen las regulaciones de riesgo crediticio), las nuevas reglas necesariamente penalizan a los Bancos que compran tales valores.
Las "actividades consumidoras de LR" son simplemente actividades bancarias que aumentan la probabilidad de que se alcance el límite de LR.
