Digamos que tengo 300 acciones en mi cuenta corriente imponible y valen $500 cada una; quiero tomarme un descanso de trabajar por tres años; y planeo financiar este tiempo libre vendiendo las acciones. Eso serían $150,000 en ganancias, o $50,000 por año antes de impuestos. Espero que sea suficiente para cubrir gastos.
La preocupación es que ya he ganado mucho dinero este año en el trabajo, y gran parte de los $150,000 en ganancias serán ganancias de capital, por lo que me enfrentaría a una enorme factura de impuestos este año si vendiera ahora mismo. Obviamente no quiero vender acciones a medida que avanza si me comprometo con el tiempo libre porque el precio podría bajar, dejándome sin lo suficiente para cubrir los gastos. Esto me hizo pensar en comprar opciones put en lugar de vender acciones. La opción put al precio actual para enero tiene un precio de ~$1800 por un contrato, para enero siguiente es ~$3600, y es ~$4500 para el enero después de ese. Por lo tanto, podría costarme alrededor de $10,000 asegurarme contra futuras caídas de precio comprando estas opciones, al mismo tiempo que me permitiría vender con el tiempo para distribuir la carga fiscal. Tengo un fondo de "pérdida de ingresos" de 3-6 meses de $25,000, que estaría dispuesto a gastar en este descanso de 3 años, especialmente si me ahorrara más en impuestos.
Luego se me ocurrió que podría recuperar la mayor parte de los $10,000 tomando la posición opuesta en mi Roth IRA (es decir, escribir los mismos 3 contratos para un crédito). En lugar de vender las acciones en la cuenta imponible (generando una gran factura de impuestos), podría vender acciones en el Roth IRA ahora mismo (sin una factura de impuestos), escribir puts garantizados con efectivo y luego comprar los puts protectores en la cuenta imponible para crear el acuerdo inicial.
Si el mercado está abajo en la expiración (enero), podría ejercer el contrato de ese año para obtener los $50,000 de ese año, y me asignarían en ese mismo contrato en el IRA, lo que significa simplemente que compraría las acciones nuevamente al precio que las vendí. Si el mercado está arriba, el contrato de ese año expira sin valor, por lo que simplemente vendería $50,000 en acciones que necesito para el año, y las compraría nuevamente en el IRA con los $50,000 originales que aseguraban el put. Si el mercado está lo suficientemente alto, la ganancia en la cuenta imponible compensará el costo original de los puts, y la cuenta imponible valdrá más que si hubiera vendido al principio (y el IRA valdría menos de lo que hubiera sido).
El resultado neto en todo el portfolio sería el mismo que simplemente vender las acciones al principio. La diferencia clave está entre las cuentas, los $150,000 en acciones más $10,000 adicionales en capital aportado recibe un golpe inicial de $10,000 para comprar los puts protectores, está completamente asegurado contra la disminución de valor debido a los puts, y mantiene un potencial ilimitado al alza (a menos que decida escribir calls), mientras que el IRA recibe un crédito inicial de las escrituras de los puts y termina comprando de nuevo todas sus acciones al precio al que las vendió si el mercado está a la baja o usa todos sus $150,000 iniciales en ganancias para comprar menos acciones a precios más altos a medida que la cuenta imponible vende $50,000 cada enero para distribuir la carga fiscal y también conserva las acciones adicionales que el IRA no puede volver a comprar cuando el precio está al alza.
Logra distribuir la carga fiscal y la posibilidad de una transferencia de riqueza del IRA a la cuenta imponible para ayudar con la liquidez previa a la jubilación dependiendo de qué tan alto sube el mercado, y un riesgo más limitado de transferencia de riqueza en la otra dirección (<$10,000) si el mercado no sube lo suficiente o baja. (Y eso podría compensarse escribiendo calls, pero esa es una pregunta separada.)
Esto me lleva a mi pregunta. Parece una solución muy elegante. Estoy vendiendo las acciones en el IRA en lugar de la cuenta imponible para que no haya carga tributaria ahora. Las posiciones de puts compensatorias entre las cuentas crean una "puerta" que permite el intercambio de acciones por efectivo en momentos y precios mínimos determinados por las fechas de vencimiento y el precio de ejercicio de los contratos de puts.
Pero, ¿Cuáles son las consecuencias (fiscales y de otro tipo) de vender simultáneamente una opción put en un IRA y comprar simultáneamente el mismo contrato en una cuenta imponible considerando (si importa) que estoy vendiendo el subyacente en el IRA al inicio de las posiciones?
¿Estoy pasando por alto alguna consecuencia negativa? No sé lo que no sé.
¡Gracias!
