¿Su paquete de opciones de acciones suena bien?

Question

He recibido la siguiente oferta de opciones sobre acciones:

"Las opciones sobre acciones se otorgarán tan pronto como sea posible después del inicio de tu empleo. Las opciones sobre acciones tendrán un precio de ejercicio determinado por la junta directiva en el momento de la concesión, se adquirirán de forma lineal durante 4 años a partir de la fecha de tu contratación (con un periodo de carencia de 1 año) y estarán sujetas a disposiciones de cancelación habituales (por ejemplo, terminación por causa) de acuerdo con el plan de opciones sobre acciones de la empresa".

Tengo algunas preguntas:

1. ¿Qué significa exactamente: "precio de ejercicio determinado por la junta directiva en el momento de la concesión"? ¿Debo pedir que lo formulen de manera diferente?
2. ¿Debo decir que después del periodo de carencia, no pueden retirar la participación accionaria?
3. ¿Qué más me puedes decir, por favor?

Answer 1

¿Qué significa exactamente: "precio de ejercicio determinado por la junta directiva en el momento de la concesión"? ¿Necesito preguntar si debo formularlo de manera diferente?

Puedes preguntar, es poco probable que tengas poder para personalizar el texto. Lo que significa es que la junta aprobará tu concesión, y el precio de ejercicio se determinará en función del momento de esa aprobación. Por lo general, se aprueban en la siguiente reunión de la junta después de que se firme tu contrato. Puedes preguntar con qué frecuencia se reúne la junta. El precio de ejercicio real se basa en la valoración de la empresa en el momento de la aprobación.

¿Necesito decir que después del periodo de gracia, no pueden eliminar la equidad?

Una vez que se otorga, te pertenece. Por lo general, para las opciones sobre acciones, aún hay condiciones incluso después de la concesión. Por ejemplo, si renuncias a tu trabajo, las opciones sobre acciones pueden vencer en un plazo de 3 meses aproximadamente. Debes leer el documento del plan para obtener los detalles.

¿Qué más puedes decirme, por favor?

A menos que sea una empresa pública, las opciones sobre acciones pueden ser inútiles y sin valor. Deberás investigar qué puedes hacer con las acciones de la empresa si decides ejercer las opciones cuando la empresa no es pública. Algunas empresas no permiten transferencias de acciones, otras solo permiten recompras, otras permiten el comercio extrabursátil (OTC). Para startups más pequeñas, las opciones son una apuesta que, en la mayoría de los casos, no da resultado.

Te sugeriría que te centres más en la compensación real que estás recibiendo que en el papel fantasma que podría terminar siendo sin valor, a menos que estés absolutamente seguro de que estás trabajando para la próxima gran cosa.

Answer 2

1. El precio de sus opciones de acciones generalmente no debe ser inferior al "valor justo de mercado" o "valoración 409a" de las acciones comunes, de lo contrario habrá consecuencias fiscales bastante graves para usted y la empresa. Es estándar que la Junta Directiva de una empresa dé luz verde a una concesión de acciones y a todos los detalles. El precio de ejercicio (también conocido como precio de ejercicio) casi con toda seguridad no será mayor que la valoración 409a - si es mayor y no hay una explicación clara y razonable de por qué (ni siquiera tengo un ejemplo de una explicación razonable porque nunca lo he visto suceder), esa es una empresa de la que desconfiaría mucho trabajar. En mi opinión, no es un problema. Primero, porque probablemente tendrá un documento de concesión estándar que la empresa no estará dispuesta a cambiar por un caso aislado, y segundo porque incluso si emitieran una concesión a un precio más alto, eso sería una bandera roja temprana y un catalizador potencial para empezar a buscar un nuevo trabajo.
2. Una vez otorgada la concesión, no se puede anular excepto bajo circunstancias específicas. La concesión ya debería tener esas circunstancias listadas, por ejemplo, "cualquier opción no ejercida caduca 90 días después de la terminación del empleo", o, "si se rescinde por causa, las acciones ejercidas pueden ser recuperadas por la empresa", o, "todas las opciones no ejercidas caducan 10 años después de la concesión". Tenga en cuenta que sus opciones deben ser ejercidas antes de que la equidad sea suya. Todo lo que significa el acantilado es que después de 1 año, tiene el derecho (pero no la obligación) de pagar su precio de ejercicio por acción y comprar hasta el 25% de las acciones. Si elige no ejercer sus opciones, no posee nada.
3. Las opciones de acciones para empleados son un tema complejo. Son una forma de compensación de alto riesgo/alto rendimiento, y no hay garantía de que alguna vez valgan algo (suponiendo una empresa privada ya que tiene la etiqueta de inicio). Además, deberá tener en cuenta las posibles implicaciones fiscales al ejercitarlas. Algunas concesiones le permiten "ejercer anticipadamente" antes de que las opciones se consoliden, otras tienen ventanas de ejercicio extendidas después de la terminación, etc. Es importante revisar cuidadosamente su documento de concesión y comprender completamente lo que está obteniendo.

Answer 3

Este es un acuerdo de opción muy estándar, nada inusual aquí.

¿Qué significa exactamente: "precio de ejercicio determinado por la junta directiva en el momento de la concesión"?

Si una empresa no cotiza en bolsa, el valor de la empresa a menudo es determinado por la junta directiva en intervalos regulares. Esto se utiliza para establecer el precio de las acciones actual que será tu precio de ejercicio.

¿Necesito pedir que lo redacten de manera diferente?

Puedes preguntar, pero no lo cambiarán. Puedes pedir el precio actual y cuándo será la próxima evaluación de la junta directiva. Es probable que tu precio de ejercicio esté cerca del actual. Sin embargo, el momento es importante aquí: aunque sea inusual, no es imposible que la Junta realice un cambio de evaluación importante que pueda afectar tu precio de ejercicio de ambas maneras.

¿Necesito decir que después del periodo de espera, no pueden eliminar la equidad?

No. Así no funciona. En primer lugar: NO posees la equidad hasta que decidas ejercer las opciones y comprar acciones reales. El periodo de espera significa que no puedes ejercer durante el primer año. Una vez que las opciones estén adquiridas, puedes ejercerlas cuando quieras. Eso incluye "no en absoluto", la mayoría de la gente se abstendrá de ejercerlas hasta que haya una forma de vender las acciones: ya sea a través de un inversor/comprador privado o yendo a público.

¿Qué más puedes decirme por favor?

Las opciones sobre acciones son COMPLICADAS. Te recomiendo encarecidamente que te eduques al respecto. Un buen recurso es https://www.amazon.com/Consider-Your-Options-Equity-Compensation/dp/1938797175/. Cómpralo y léelo (o algo similar).

Aunque las opciones pueden ser una oportunidad fantástica, hay riesgos considerables y peligros. Además de los mecanismos de las opciones en sí mismas, hay implicaciones fiscales muy complicadas y al menos en los Estados Unidos algunas personas han quebrado por no gestionar esto correctamente.