¿Es el overnight rate swap ETF una alternativa viable a los productos bancarios de bajo riesgo?

Question

Vivo en un país de la zona euro. Mientras que el tipo de interés de la facilidad de depósito del BCE es del 3,75%, los tipos de interés de las cuentas de ahorro y productos similares de bajo riesgo son inferiores al 1%, y la mejor oferta es del 2%.

Los ETF de swaps de tipos a un día, como LU0290358497, deberían tener una rentabilidad justo por debajo del tipo de la facilidad de depósito, digamos un 3,5%.

El indicador de riesgo (metodología PRIIPS) es 1, lo que indica una inversión de muy bajo riesgo. Entiendo que el riesgo es probablemente mayor frente a los depósitos garantizados, pero con la insolvencia de un gran banco (o de una serie de grandes bancos), supongo que los sistemas de garantía de depósitos también se verían afectados. Si mi banco quebrara, estaría esperando una resolución oficial. Con el canje, supongo que en el peor de los casos podría liquidar con pérdidas (otra persona asumiría el riesgo de no recibir su dinero o de no recibirlo pronto)?

Me estoy planteando utilizar un producto así para inversiones a corto plazo en periodos de tipos altos. Como fondos de emergencia o exceso de efectivo en cuentas empresariales.

¿Me estoy perdiendo algo?

Answer 1

No estoy lo suficientemente familiarizado con el tipo swap a un día como para decir sí o no, pero tengo algunas ideas:

Todo son compensaciones. Para obtener mejores rendimientos que los que ofrece una prohibición en una cuenta normal, siempre vas a aceptar algún riesgo adicional.

El incremento de menor riesgo aquí en EE.UU., y el que yo utilizo para mis propios fondos de emergencia, es un conjunto rotatorio de Certificados de Depósito. En un CD, el capital está seguro y sólo se arriesga una parte de los intereses si hay que retirarlo antes de tiempo. Tener el dinero repartido en varios CD con vencimientos diferentes a lo largo del año le permite retirar uno rápidamente si lo necesita, y luego tomar el resto del dinero en efectivo en el momento en que pueda hacerlo sin esa penalización; eso le acerca a la tasa de rendimiento del CD a más largo plazo con cerca de la flexibilidad del plazo más corto. Los tipos de los CD no son emocionante pero son muy seguros.

Answer 2

He pasado la última semana hablando de esto con mis amigos y reflexionando, y creo que tengo mi conclusión. Si hay alguien con más experiencia/conocimientos sobre los swaps de tipos a un día, agradecería enormemente una respuesta aún.

Sí, parece que podría ser una alternativa viable con dos salvedades:

1. Como mencionaba en mi pregunta, las cuentas bancarias cubiertas por sistemas de protección de depósitos son casi con toda seguridad más seguras, ya que las cuentas bancarias normales tendrán mayor prioridad en caso de colapso bancario. Los mercados monetarios no garantizados siguen siendo muy importantes para la confianza bancaria, por lo que tendríamos que estar hablando de grandes problemas sistemáticos.
2. El riesgo principal y más probable es que los tipos de interés bajen rápidamente. Como cuando golpea la pandemia. Entonces, el interés de un producto así no sólo bajaría, sino que incluso sería negativo. Por eso es importante estar atento a las variaciones de los tipos de interés.

Si el riesgo añadido y la necesidad de vigilar las decisiones (y predicciones) de los bancos centrales merecen la pena, es algo que cada uno debe decidir, supongo. Si alguien ya está interesado en la economía y sigue de cerca la actualidad bancaria a pesar de todo, puede que sí.