Bonos del Tesoro de EE.UU., explicación de las cifras que figuran en el IBKR

Question

Recientemente he estado leyendo sobre las tesorerías y tratando de entender cómo funcionan. En particular, dentro de IBKR puedo buscar tesoros de EE.UU. y obtener los números que aparecen en la captura de pantalla.

Lo que he leído es que los traesuries empezarán en principio a un precio de 100 de interés, por ejemplo 95 con 5%, y se liquidarán a 100 en la fecha de vencimiento. Pregunta 1: ¿serían estos traesuries cotizados, los que alguien compró a 95 y ahora intenta vender más caros?

El precio de cierre en la captura de pantalla siguiente es de 97,46. El rendimiento se aproxima al 5,45%. Pregunta 2: ¿cómo es el rendimiento del 5,45% si la letra devolverá 100 por un precio de 97,46? 100-97,46=2,54% de rendimiento, ¿me equivoco?

Pregunta 3: ¿Qué son los números de tamaño/valor nominal de x mil y cómo pueden ser a veces diferentes entre la oferta y la demanda? ¿Significa esto que en la lista hay 15.000.000 de valores del Tesoro (de 100 dólares cada uno) y que alguien tendría que comprarlos todos?

Answer 1

Lo que he leído es que los bonos del Tesoro empezarán en principio a un precio de 100 de interés, por ejemplo 95 con 5%, y se liquidarán a 100 en la fecha de vencimiento.

En este caso, sí, porque se trata de letras a corto plazo que no pagan cupón; los bonos a más largo plazo que pagan un cupón periódico suelen tener un precio más cercano a su valor de reembolso (100)

Pregunta 1: ¿serían estos tesoros cotizados, los que alguien compró a 95 y ahora intenta vender más alto?

No necesariamente: no tienes ni idea de por cuánto se compraron, y no puedes deducirlo del rendimiento actual. De hecho, podrían venderse con pérdidas si los tipos de interés han subido mucho desde que se compraron.

¿cómo es el rendimiento del 5,45% si el billete devolverá 100 por un precio de 97,46? 100-97,46=2,54% de rendimiento, ¿me equivoco?

Los rendimientos siempre se anualizan, por lo que el rendimiento periódico (~6 meses) se convierte a un rendimiento anual para que sea equivalente con otros bonos que vencen en momentos diferentes.

¿Qué son las cifras de tamaño/valor nominal de x mil y por qué a veces pueden ser diferentes entre la oferta y la demanda? ¿Significa esto que en la lista hay 15.000.000 de valores del Tesoro (de 100 dólares cada uno) y que alguien tendría que comprarlos todos?

Sí, alguien está ofreciendo 15 millones de dólares en bonos a ese precio. Que usted tenga que comprarlos todos o no depende de si el vendedor especificó una orden de "todo o nada" y exige que se cumpla la orden completa.