Encontrar la probabilidad de que una acción alcance un determinado precio en el futuro dado el precio actual basándose en datos históricos.

Question

Digamos que tengo datos históricos de un ticker de los últimos 5 años. Miro el precio en la fecha actual para cada uno de los cinco años (por ejemplo, hoy es 20 jul 2023, así que miraré el 20 jul 2022, etc.) y luego considero los rendimientos durante 3 meses (60-80 días hábiles) a partir de ese día.

¿Puedo utilizarlo como espacio de muestra para determinar cómo se moverá el precio basándome en datos históricos?

Estoy pensando en utilizar el rendimiento como una forma de normalizar los precios históricos al precio actual y luego calcular la probabilidad de los rendimientos para responder a esta pregunta.

Answer 1

Podría tener más sentido incluir los dividendos en sus rendimientos. Si una acción es \$5 now, you don't care whether in 3 months it's \$ 5,25, o aún \$5 after paying \$ 0,25 de dividendo.

Asegúrese de que los precios se ajustan a las divisiones. De lo contrario, lo que parece una bajada de precios del 50% puede ser una división 2x1.

También podría tener sentido analizar los rendimientos no de forma aislada, sino en comparación con algún índice de mercado (es decir, CAPM) o factores.

Si lo he entendido bien, sólo quiere utilizar 5 puntos de datos anuales por acción. Si tuviera que analizar la distribución histórica, calcular la asimetría y la curtosis históricas, diría que 5 son muy pocos. Pero por el contrario, si usted planea simplemente asuma que todo es (log)normal con media 0, y sólo utilizar los datos históricos para calcular las desviaciones típicas históricas, entonces 5 puede ser suficiente. Cuando realice una prueba retrospectiva para comprobar si las desviaciones típicas históricas predicen el futuro, es posible que observe que el uso de más puntos de datos, por ejemplo, trimestrales o mensuales, predice mejor, o puede que no.