¿Debo vender primero los fondos de inversión que funcionan bien o mal?

Question

Tengo inversiones más o menos iguales en 4 fondos de inversión "de crecimiento" diferentes de alto riesgo; supongamos que, aparte de ser todos de alto riesgo, están bastante bien diversificados. Dos de los fondos funcionan bien (entre un 5% y un 10% de crecimiento desde la compra) y dos funcionan mal (entre un 5% y un 10% de pérdidas desde la compra). Así que, en total, la ganancia/pérdida neta ha sido aproximadamente cero.

Inesperadamente, tengo que liquidar la mitad de la inversión antes de lo previsto, por lo que me veo obligado a elegir qué inversiones conservar y cuáles vender.

Es mejor:

1. Vende los que funcionen bien. De este modo, no acumulo pérdidas por las que no rinden.
2. Vende los que no rindan. De este modo, los que rinden bien pueden seguir ganando.
3. Vende una mezcla de los 4 Mantenga la inversión "diversificada".
4. Investigue más: apueste por los sectores concretos que cubren los fondos de inversión y acepte las pérdidas o quédese con los que crecen.
5. No importa, ¡sólo son apuestas!

Por si sirve de ayuda: mi estilo de inversión suele ser cómodo con el riesgo y un horizonte temporal largo (excluida la necesidad de liquidez actual), pero en general no me interesa la microgestión activa de las inversiones ni el estudio intensivo del mercado (de ahí la elección de los fondos de inversión).

Answer 1

En la mayoría de las situaciones no importa, pero no porque sea un juego. La única razón por la que importaría es si tuvieras un aumento de ingresos y esperaras un tramo impositivo marginal más alto el año que vendieras. Entonces tal vez tenga sentido vender las que tengan menos ganancias.

Aparte de eso, lo único que importa es lo que crees que hará cada acción en el FUTURO, no el pasado. ¿Compraría cada una de estas acciones a los precios actuales? Eso es lo que estás haciendo cuando las mantienes. Si la respuesta es no deberías vender, independientemente de la ganancia/pérdida que tengas.

El "bloqueo" no es más que un juego mental basado en la falacia del coste hundido.

Answer 2

Fijarse en la rentabilidad pasada de las acciones a la hora de tomar decisiones es una falacia habitual en la inversión bursátil. La rentabilidad pasada es irrelevante. Lo único que importa es si espera que la acción suba o baje en el futuro.

Así pues, cuando se plantee qué posiciones liquidar, la pregunta que debe hacerse es: "Si no tuviera ya estas acciones, ¿las compraría hoy?". Si la respuesta es afirmativa, debe conservarlo. Si la respuesta es negativa, hay que venderlo.

En el caso de los fondos gestionados, si en los últimos años no han logrado batir al mercado de forma sistemática, puede ser señal de que se trata de un pobremente fondo gestionado. Lo que podría ser una razón para no comprarlos. Pero no tiene por qué ser necesariamente así. Por ejemplo, podría tratarse de un fondo especializado en un nicho específico de la industria que no funcionó demasiado bien en el pasado, pero que usted tiene razones para creer que podría funcionar mejor en el futuro. Lo que sería una razón para comprarlo hoy.

Answer 3

Vender los que tienen ratios de gastos elevados

El conocimiento de los resultados pasados, más 9 dólares, te da un café pequeño en Starbucks, pero desde luego no te dice nada sobre los resultados futuros.

Sin embargo, no necesita una bola de cristal para predecir la pérdida total garantizada que le suponen el coeficiente de gastos, las cargas y otras comisiones.

Mal

Bien

Answer 4

Ninguna de las circunstancias que ha mencionado afecta a la respuesta, que siempre es: consulte su declaración de política de inversión en cuanto a la asignación de activos que mejor se ajuste a sus objetivos, y compre y venda según convenga para alcanzarla. Las consideraciones fiscales son secundarias respecto a poseer realmente lo que se necesita poseer.

Answer 5

Sepa cuál es su combinación objetivo (expresada normalmente como porcentajes asignados a acciones grandes, acciones pequeñas, bonos, internacional, "productor de ingresos"). Reequilibre para mantener esa combinación objetivo.

Dentro de cada una de esas categorías, por lo general no vendas nada a menos que necesites efectivo o veas algo en esa categoría que estés convencido de que funcionará mejor que el que estás vendiendo, y obtengas la mejor mejora vendiendo el que crees que funcionará peor.

Tenga en cuenta que esto es "cree que actuará", no "sabe que ha actuado". Esto último puede ayudar a dar forma a sus creencias sobre lo primero, pero no es el único factor decisivo y a menudo no es el factor decisivo principal.

Tenga en cuenta también que no hay nada malo en quedarse con un único conjunto de inversiones si está satisfecho con ellas y espera que rindan bien.

Sí, si se trata de fondos de inversión, el ratio de gastos resta directamente de sus ganancias. Esa es una de las razones por las que los fondos indexados funcionan tan bien; sus gastos suelen ser una décima parte o menos de lo que cobran los fondos de gestión activa y estos últimos no lo hacen lo suficientemente mejor como para equilibrarlo.