¿Comprender las implicaciones del rendimiento del capital?

Question

Hay un ETF/fondo que estaba mirando y me di cuenta de una curiosa mezcla de lo que entra en su pago regular de "dividendos". La cantidad consiste en ingresos por dividendos + ganancias de capital a largo/corto plazo, y Devolución de Capital . Es la última con la que no estaba familiarizado, sobre todo por cómo se utiliza como parte de la mezcla de distribución. He leído la entrada de Investopedia sobre el término y por lo tanto entiendo, técnicamente, lo que es, pero realmente no entiendo la implicación en una inversión/posición cuando parte de la distribución proviene de, o se basa en RoC. ¿Puede alguien explicarlo de forma sencilla?

Esto es lo que muestra mi sitio financiero (marzo y mayo son donde la distribución es una combinación de dividendo y RofC):

Answer 1

La devolución del capital es una distribución (generalmente) no imponible del capital original. La ROC suele formar parte de las distribuciones de fondos/ETF cuando se pretende obtener un flujo de ingresos constante. En su ejemplo, parece haber un objetivo de distribución de 0,1821 $/acción/mes.

La ROC debería reducir su base de coste ajustada (sólo se le puede devolver capital en la medida de su capital aportado), lo que significa que eventualmente su base de coste podría caer hasta 0 $. En ese momento, la ROC se convierte en una distribución de plusvalía.

La principal ventaja es el aplazamiento del pago de impuestos. En lugar de pagar impuestos sobre la totalidad de su distribución hoy, la parte ROC reduce su base y eventualmente pagará impuestos sobre esa ganancia cuando venda o su base se reduzca a $0.

Tal vez este fondo distribuyó capital para beneficiar fiscalmente a los accionistas, tal vez se debió a que no hubo suficientes plusvalías o dividendos que repartir en marzo y abril para cubrir totalmente el objetivo de distribución, o podría haber sido una combinación de ambas cosas.