Me preguntaba si existen opciones u otros derivados que no tengan una expresión analítica de forma cerrada conocida (es decir, algún tipo de EDP de Black-Scholes) y que normalmente se valoren utilizando métodos de Monte Carlo, pero que podría ¿tiene esa expresión? En concreto, me pregunto si es posible analizar los datos de precios de algún derivado en función del tiempo y del precio subyacente para descubrir una EDP utilizando algo como la regresión simbólica u otras técnicas basadas en ML.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
David Radcliffe
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A extintor unilateral es un ejemplo sencillo, ya que es fácil de describir.
Contrapartidas A et B tienen una cartera de swaps entre ellos, por ejemplo, swaps de tipos de interés o swaps cruzados de divisas. Por similitud, se puede considerar incluso un solo swap. Para simplificar, supongamos que no hay margen, garantía o acuerdos de compensación.
La cartera tiene cierto valor de mercado V .
Si se produce un evento de crédito similar a un CDS C entonces: si V>v para una huelga especificada contractualmente v entonces la cartera se "extingue", es decir, se cancelan todos los swaps de la cartera, pero puede que se pague algún cobro. De lo contrario, la cartera sigue viva.
En la práctica, la recuperación podría depender no sólo de V sino en el tiempo y otros parámetros no triviales.
Es fácil escribir un precio de forma cerrada para un extintor bilateral de recuperación cero, que simplemente se extingue sin recuperación independientemente del valor de V . Pero no conozco otra metodología que no sea MC para poner precio a una unilateral.
