Pensaba que los bancos centrales eran los reguladores de los mercados financieros. Pero el superávit de reservas de algunos bancos centrales supera al de gigantescas empresas corporativas.
Por favor, explícame cómo consiguen obtener beneficios con sólo regular la actividad e imprimir moneda.
Los bancos centrales no están hechos para obtener beneficios. Están ahí para estabilizar los precios (inflación) y evitar crisis.
Pero para ello, venden y compran activos. Si hacen un buen trabajo, deben comprar activos cuando están infravalorados y vender cuando están sobrevalorados. Así obtienen beneficios.
Esto es bueno porque la infraestructura del Banco Central tiene un coste. Si no obtuvieran beneficios, tendrían que ser financiadas por el contribuyente. Cuando un banco central obtiene beneficios, suele devolver ese dinero al Estado, lo que reduce la cantidad de impuestos necesarios.
Los bancos centrales son bancos.
Actualmente, en los países desarrollados, los bancos centrales emiten "moneda en circulación" (por ejemplo, billetes de dólar). En los países con reservas obligatorias (como Estados Unidos), los bancos privados están obligados a mantener depósitos en el banco central ("reservas"). Estos instrumentos son pasivos, y en su mayoría pagan un 0% de interés.
Como activos, los bancos centrales poseen bonos (principalmente deuda pública) o prestan a los bancos a través de diversos mecanismos. Estos activos pagan intereses.
Como emiten pasivos que tienen un interés del 0% y normalmente poseen activos que pagan un tipo de interés positivo, obtienen beneficios. (En los últimos años han aparecido tipos de interés negativos).
Este enlace lleva a informes que describen el balance de la Reserva Federal estadounidense: enlace a la página del informe de la Fed.
Entre las funciones de los Bancos Centrales están la de ser el prestamista de última instancia y controlar la oferta monetaria de un país. Controlar la oferta monetaria no siempre significa imprimir billetes de banco. Pueden absorber el exceso de fondos de la economía o inyectar efectivo en la economía utilizando diversos mecanismos en los que intervendrán los bancos comerciales, por ejemplo, el uso de repos y repos a la inversa, préstamos de ventanilla, etc. Los bancos centrales también exigen a los bancos comerciales que coloquen depósitos en ellos como garantía. Los bancos centrales no pagan intereses por estos depósitos, pero cobran intereses por el dinero que prestan a los bancos comerciales (al ser prestamistas de última instancia), con lo que ganan dinero. Los bancos centrales también pueden influir directamente en los tipos de cambio interviniendo en los mercados de divisas. Un banco central puede utilizar su moneda nacional y sus reservas de divisas para comprar o vender divisas directamente en el mercado de divisas, lo que modificará la cantidad de dinero en circulación, por lo que tendrá reservas, ya que su obligación es controlar la oferta monetaria y mantener la estabilidad de precios.
Un banco central obtiene beneficios por el hecho de crear dinero de la nada. Imprimir un billete de cien dólares les cuesta menos de catorce céntimos. Utilizan un modelo simple de oferta y demanda. Cuando hay una gran necesidad de dinero, circulan pequeñas cantidades, y cuando la necesidad es pequeña, el mercado se inunda de dinero. El préstamo fraccionario es otro sistema que utilizan. Funciona así. Por cada billete de cien dólares se consolidan en un préstamo a un comerciante, por ejemplo. Se imprimen otros 10 billetes de cien dólares y se prestan. Una gran parte de la infraestructura de los bancos centrales en 2019 y más allá es el dinero digital. En otras palabras, se están moviendo hacia un sistema monetario que se parecerá mucho al sistema Apple Pay. Donde sólo tienes que deslizar una tecla de la computadora para llevar a cabo grandes transacciones con Chase, por ejemplo, en lugar de entregar las pilas de papel moneda. Buena pregunta seguir viniendo. 
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