Quiero calcular la volatilidad de la cartera (como media ponderada de los productos) y la cartera se compone de contratos CFD con multiplicadores que oscilan entre 10 y 50 en función del producto subyacente. La volatilidad se calcula como la volatilidad realizada de los rendimientos de alta frecuencia (1 min) durante un periodo de 15 minutos y no tiene en cuenta el apalancamiento. Me pregunto si debería incorporar el multiplicador multiplicando la volatilidad realizada por el multiplicador correspondiente. Lo que me interesa en última instancia es tener una volatilidad de la cartera que también tenga en cuenta el hecho de que un inversor con un apalancamiento mayor asume un riesgo mayor que un inversor sin apalancamiento o con un apalancamiento bajo.
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¿Demasiados anuncios?
He aquí un ejemplo de Excel que tenía en mi escritorio. Hay dos activos (Activo1 y Activo2). Sus pesos respectivos están debajo de sus nombres. En este ejemplo, el Activo1 tiene un "1" como ponderación (el 100% del valor de la cuenta está expuesto), y el Activo2 tiene un ".5" (el 50% del valor de la cuenta está expuesto). La cuenta está apalancada 1,5 veces.
La columna "Variación diaria" es: ([RendimientoActivo1] * [Ponderación] * [ValorCuenta])+([RendimientoActivo2] * [Ponderación] * [ValorCuenta]). Puede añadir tantos activos como desee.
El "5 Day RV" es básico: [STDEV.P([últimos 5 días])*SQRT(252)]. Sólo utilizo 5 días y luego lo anualizo para que el ejemplo sea sucinto. Puede utilizar tantos períodos como desee, así como cambiar la fórmula Std Dev si lo desea. El SQRT(252) tendrá que ser cambiado también para tener en cuenta que usted utiliza datos de 1 minuto en lugar de datos diarios en mi ejemplo (suponiendo que usted está tratando de obtener un número anualizado).
Asset1 Asset2 Daily Change Account Value Account % Change 5 Day RV Annualized
1 0.5 $1,000,000.00
1/2/2018 0.72% -1.14% 1475.492768 $1,001,475.49 0.15%
1/3/2018 0.63% -3.10% -9192.13069 $992,283.36 -0.92%
1/4/2018 0.42% 1.42% 11332.32292 $1,003,615.69 1.14%
1/5/2018 0.67% -0.35% 4909.580752 $1,008,525.27 0.49%
1/8/2018 0.18% -2.00% -8147.837357 $1,000,377.43 -0.81% 12.42%
1/9/2018 0.23% -1.56% -5520.996558 $994,856.43 -0.55% 12.82%
1/10/2018 -0.15% -0.85% -5787.739261 $989,068.69 -0.58% 11.92%
1/11/2018 0.73% 0.98% 12204.05017 $1,001,272.74 1.23% 12.39%Observe que en este ejemplo el [ValorCuenta] se mantiene estático en 1.000.000 para calcular la "Variación Diaria". Este ejemplo es sólo para mostrar cómo se calcularía el RV de una cartera que tiene apalancamiento incluido.
Espero que esto te ayude. Buena suerte.
