Escenarios de fallo de los activos de Synthetix

Question

El proyecto Synthetix proporciona un sistema en el que se emulan diferentes activos como USD, BTC, acciones mediante la acuñación de tokens que los representan (sUSD, sBTC) garantizados por el token SNX. Los precios se definen mediante oráculos.

Docs https://docs.synthetix.io/

El sistema parece un sistema más frágil que DAI como la garantía implementada en SNX que no tiene valor y utilidad fuera de las herramientas Synthetix.

¿Cuáles son los riesgos potenciales y los posibles escenarios de fracaso de dicha arquitectura?

¿Existe algún recurso que examine cómo los activos de Synthetix (por ejemplo, sUSD) podrían perder su vinculación para siempre? ¿Algún modelo que simule la caída?

Answer 1

Existen algunos riesgos mencionados en la Litepaper de Synthetix :

• Uno de los riesgos tiene que ver con la deuda que emiten los titulares de SNX cuando estacan sus SNX y acuñan Synths. Como ya se ha explicado, esta deuda puede fluctuar debido a las variaciones del tipo de cambio dentro del sistema. Esto significa que para salir del sistema y desbloquear su SNX apostado, puede que necesiten quemar más Synths de los que acuñaron originalmente.

Tenga en cuenta que Synthetix también utiliza actualmente el éter como forma alternativa de garantía (también mencionado en el Litepaper).

Otro factor de riesgo podría estar relacionado con la confianza en los oráculos. El valor de todos los activos sintéticos del sistema Synthetix viene determinado por oráculos que introducen los precios en la cadena.

En determinados escenarios (como condiciones de mercado extremas), podría haber discrepancias entre el precio real de mercado y la alimentación de precios proporcionada por los oráculos.

Esto ocurrió en mayo de 2022 en dos casos relacionados con LUNA:

• Un error en el precio de Luna Classic provoca un fallo en el protocolo Mirror (Cabe destacar que Mirror también es un protocolo de activos sintéticos).

• Los protocolos DeFi declaran pérdidas al aprovecharse los atacantes de la discrepancia en la alimentación de precios de LUNA