Ejemplo: supongamos que el HY CDX actual tiene un cupón del 5%. El diferencial es de unos 300 puntos básicos, con una duración de unos 4 años.
¿Podría ayudarme a entender por qué podemos representar el precio HY CDX como 100+4*(5%-3%)=100+duration*(coupon-spread)=108 Gracias.
Esta "aproximación" es demasiado aproximada, pero es una primera aproximación aceptable. (Por cierto, el CDX HY se cotiza "oficialmente" como precio, no como diferencial).
Debe ejecutar el programa Modelo estándar de CDS de la ISDA . De hecho, puedes descargar un complemento de Excel, pero sería un ejercicio más útil que compilaras el código C++. Entonces tendrás la conversión "oficial" entre el diferencial de comilla estándar del mercado y el upfront. Recuerda utilizar curvas de tipos de interés de la fecha histórica correcta.
IHS Maikit proporciona un convertidor página web. Puedes introducir tu diferencial y obtener el precio del índice. Lee la documentación de la ISDA para entender cómo funciona.
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