¿Qué significa calcular el valor actual de un acuerdo de tipos de interés futuros? ¿Se trata de un precio al que el propietario del FRA puede venderlo?
Gracias por la ayuda.
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user109107
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Al inicio, el valor de un FRA es cero. Se calcula como el valor actual de la diferencia entre los tipos de los FRA (uno introducido en el momento t, el otro en el momento 0).
Si, por ejemplo, usted suscribe un FRA 6x9 a un tipo del 0,86% y 10 millones nocionales al inicio, y el spot a 6 meses es del 0,628% y a 9 meses del 0,712%. Si 90 días después, 3 millones están al 1,25% y 6 millones al 1,35%, tenemos FRA(90,90,90) = FRA en el día 90, a punto de vencer en 90 días, siendo el subyacente la libor a 90 días = ((1,00675/1,003125)-1) * 4 = 1.45%
10000000*((0.0145-0.0086) * (90/360))/(1+0.0135 * (180/360)) = 14651. Este es el valor de mercado actual del FRA.
Desde que subieron los tipos flotantes, el FRA disfrutó de una ganancia.
En realidad se puede hacer una aproximación por la subida del tipo FRA en 59 pb (145-86) y sabiendo que 1 pb para 90 días y 100000000 nocional es 25. Por lo tanto, 10 * 25 * 59= 14750.
