¿Cómo crear mercados de activos de gran liquidez?

Question

Estoy mirando los datos de nivel 2 de algunos ETF e intentando averiguar si es posible diseñar una estrategia de creación de mercado. Al mirar los datos, encuentro que estos ETFs son muy líquidos: en la parte superior del libro, todos los niveles de precios están uno al lado del otro por sólo un tick de precio y con un volumen muy grande, lo que me deja sin espacio para insertar mis órdenes y la única opción parece ser esperar en la cola.

No tengo experiencia en creación de mercado y la situación parece indicar que ya no hay prima de liquidez que captar en estos activos. Supongo que ya hay muchos creadores de mercado designados trabajando en estos activos y compitiendo entre sí, por lo que no queda espacio para jugadores posteriores.

Mi pregunta es, ¿qué debe hacer un creador de mercado si intenta entrar en este mercado, o cómo obtienen ventaja sobre sus competidores los creadores de mercado existentes?

Answer 1

No lo hagas.

Te pagan por aportar liquidez. Parece que no se requiere ninguna.

Para ganar dinero, necesita realizar transacciones con un diferencial de compra-venta a su favor. Para llegar a la cabeza de la cola, podría comprar flujo de órdenes o encontrar un lugar donde tenga prioridad para interactuar con el flujo (quizás flujo "internalizado").

Existe un equilibrio entre el libro dando vueltas (entrar al final de la cola, proceder a la parte delantera con el volumen, y tienen tamaño restante detrás de usted cuando se llena, aka precio sin cambios), y, el libro atropellado (usted está lleno, pero el mercado negocia a través de usted).