En general, diría que es un poco difícil buscar la paridad put-call de algo que no se sabe lo que es en primer lugar.
Para dar más intuición a lo que escribió fesman, mira tu ecuación C y P. Si tienes un C+P, obtienes 1 pase lo que pase. ¿Por qué +P? Porque es la forma más natural de verlo.
- Llamada: recibe 1 si el punto termina por encima de la huelga
- Put: obtienes 1 si el spot está por debajo del strike.
Combinado, call más put, te dará 1 sin importar el resultado. Ese pago, será en el futuro sin embargo, por lo que se descuenta a hoy. Además, puede ser cualquier valor monetario. Esta es la variante de efectivo o nada.
La otra variante no es importante en este caso, pero intuitivamente, si recibe el activo, las subidas o bajadas posteriores del Spot por encima o por debajo del strike repercuten en el valor real. Supongamos que el activo tiene un precio de ejercicio de 100 y usted recibe 100 USD o 1 activo. 100 USD siempre serán 100 USD, independientemente del valor del activo subyacente. Sin embargo, 1 activo sólo valdrá 100 si el spot es igual al strike. Si el precio al contado es un 10% superior al precio de ejercicio, ganará 110 USD.
Simplificado, es como lanzar una moneda al aire (binario significa uno de dos resultados). Si sale cara, ganas (1 o cualquier pago en efectivo acordado); si sale cruz, pierdes (no recibes nada). En un ejemplo de moneda justa, el precio será 0,5. ¿Por qué? Porque el resultado esperado es que salga cara el 50% de las veces y cruz el otro 50%. Por lo tanto, obtendrá 1 en el 50% de las veces y cero en el otro resultado. Supongamos que hoy acepta jugar dentro de 1 año. Aún puede esperar obtener 0,5, pero el valor temporal del dinero le indica que debe descontarlo al valor actual.
El precio justo de una opción digital es también la probabilidad de que se produzca el evento (S>K para la opción de compra). Al menos en teoría. En realidad, su precio suele ser diferenciales de compra .
