Literatura sobre creación de mercados

Question

No estoy seguro de si este es el sitio correcto para preguntar esto, si no es así pido disculpas.

He observado algunos mercados que carecen de liquidez, y me pregunto por qué los creadores de mercado en estos mercados no pueden proporcionar liquidez en la misma escala que en otros mercados.

Agradecería algunos enlaces a literatura académica, libros generales de creación de mercado, etc... Para poder aprender formas de proporcionar liquidez a mercados ilíquidos y diversas técnicas generales de creación de mercado.

Answer 1

Son libros diferentes para quants que abordan la microestructura del mercado

• Matemáticas financieras de la liquidez del mercado 2016, por Guéant
• Negociación algorítmica y de alta frecuencia 2015, por Cartea, Jaimungal, Penalva
• La microestructura del mercado en la práctica 2ª edición 2018, L y Laruelle

En cuanto a los papeles: Afrontar el riesgo de inventario. Una solución al problema de la creación de mercado 2012 de Guéant, L y Fernandez-Tapia es la extensión final de Negociación de alta frecuencia en un libro de órdenes limitadas 2007 por Avellaneda y Stoikov.

La mayoría de estos trabajos no abordan directamente la cuestión de la señales y métricas de toxicidad que utilizan los creadores de mercado. Por ello, recomiendo la sección 4 ("Pruebas del uso de señales en la negociación") de Incorporación de señales a la negociación óptima 2018, por Neuman y L.