¿Cómo construir una curva de rendimiento para una criptomoneda con sólo un mercado de futuros perpetuo?

Question

Suponiendo que las tasas de financiación horarias/diarias estén autocorrelacionadas y vuelvan a una media a largo plazo, tal vez funcionaría lo siguiente:

Utiliza la media de la tasa de financiación de los últimos N días como predictor de la tasa de financiación de los próximos N días. Toma muestras de algunos puntos y utilízalas para construir la curva.

¿Alguna otra idea?

Answer 1

Construir una curva de rendimientos es intentar comprender la percepción del riesgo por parte del mercado y su relación con el tiempo.

Normalmente, se necesitan tipos de financiación de muestra a diferentes tenores. A continuación, se utilizan algunos cálculos bastante sencillos para crear tipos coherentes que puedan representarse gráficamente. No es necesario hacer suposiciones ni predicciones sobre la evolución de los tipos a lo largo del tiempo.

En otras palabras, la construcción de una curva de rendimiento consiste en describir la estructura temporal del mercado en un momento dado, no su evolución.