Un proceso de Wiener tiene infinitos estados del mundo en cualquier paso temporal. ¿No significa eso que hay infinitos EMM para cualquier modelo que utilice el proceso de Wiener?
Pero entonces, si sólo hay una EMM para este modelo, ¿cómo es posible que la transformada de Esscher pueda ser exactamente la transformada correcta, de entre todas las posibles, para obtener la fórmula exacta de fijación de precios de Black-scholes?
Véase el artículo de Chan (1999, Ann Appl Prob): Fijación del precio de los créditos contingentes sobre existencias impulsados por procesos de Lévy
El autor explica que la medida de Esscher es equivalente a la medida de entropía relativa "mínima".
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