Es cierto que en los periódicos de creación de mercados, como Afrontar el riesgo de inventario. Una solución al problema de la creación de mercado 2012 por Guéant, L y Fernandez-Tapia, la volatilidad suele tomarse como constante.
¿Qué significa esto? En efecto, cuando se hace el mercado se ponen sobre la mesa dos tipos de incertidumbres:
- les marca a valor maket de su inventario . desde un punto de vista cuantitativo sobre la creación de mercado, la volatilidad es el indicador de que sus inventarios van en su contra. La volatilidad es una forma de medir el valor esperado de sus existencias en el futuro.
- les probabilidad de que otros participantes en el mercado negocien con usted que conduce a dos efectos: permite reducir su inventario (reaccionando a una anticipación del riesgo, gracias a su expectativa de la volatilidad), o podría inflar su inventario hacia más desequilibrio en una solución no deseada (esto es típicamente medir el riesgo de selección adversa que muy a menudo los profesionales llaman toxicidad del flujo ).
Son de naturaleza muy diferente. Si sabe algo sobre los precios futuros, por ejemplo gracias a un calendario (algunas cifras económicas se darán a conocer durante la jornada bursátil, a las 14:30 para Europa, pero no sabe si serán positivas o no): introduce esta información en tu modelo de volatilidad . Naturalmente, le dirá al optimizador que tiene que reducir su inventario antes de las 14:30.
Si usted tiene una información direccional en el precio, por ejemplo, una noticia acaba de ser revelado acerca de una patente emitida por una empresa (pensar en el anuncio de la vacuna contra el covid de Pfizer), que está afectando el flujo de otros participantes en la dirección de la información: si sus comillas no se ajustan, se les golpeó una mala manera. Tienen que poner esto en su modelo de la probabilidad de ser levantado (que es a menudo un proceso de punto con intensidades asimétricas en el lado de la oferta y la demanda).
