Cartera de pedidos Precio teórico

Question

Supongamos que tenemos el siguiente diferencial de compra/venta para una acción concreta:

¿Cuál es el valor teórico de las acciones?

Ahora supongamos que tenemos:

¿Cuál es el valor teórico de las acciones?

Supongamos ahora que se produce un acontecimiento importante en el mercado y que el volumen concreto en un punto de precio cambia de la siguiente manera:

¿Cuál es el nuevo precio teórico?

Answer 1

Depende totalmente del tipo de uso o del tipo de interpretación que se quiera dar al precio teórico y también depende de cuál sea su creencia sobre el contenido informativo de la cola de órdenes que están actualmente descansando y son visibles en el libro de órdenes limitadas.

Dependiendo de si usted cree o no que la información que aparece en el libro de órdenes limitadas se suma a su resultado final para el precio teórico, usted podría tomar:

• el último precio al que se negoció el valor;
• el precio medio calculado como media no ponderada de los mejores precios comprador y vendedor;
• el precio medio calculado como media ponderada de los mejores precios de oferta y de demanda (dependiendo de su opinión sobre el contenido informativo de la profundidad de la LOB en cada lado, puede decidir incluir sólo la información de nivel 1 o utilizar toda la profundidad como en Cao, Hansch y Wang (2004)). El contenido informativo de un libro de órdenes con límite abierto". ).

Sin embargo, en uno de sus comentarios leí que estaba interesado en saber cómo un creador de mercado fijaría el precio de ese valor, y en ese caso la respuesta puede no ser un número único, ya que se les pide que publiquen comillas en ambos lados de la LOB y, por lo tanto, tendrán un precio teórico al que creen que es razonable vender el valor y un precio teórico al que creen que es razonable comprar el valor y, basándose en eso, publicarán sus comillas en la LOB (tenga en cuenta también que no están obligados a publicar en la parte superior de la LOB, por lo que sus precios teóricos pueden diferir de la mejor oferta y demanda).

Answer 2

Bueno, el precio no cambia en todos tus ejemplos. El precio de compra/venta será la orden de compra más alta y la orden de venta más baja.

Si por precio teórico te refieres a un precio medio, simplemente harías una media de los dos y tal vez dirías que el precio es válido hasta la cantidad mínima entre la oferta y la demanda.

Hacer algún tipo de media ponderada realmente no tiene sentido porque si usted está comprando por ejemplo , sólo porque el volumen subió en la oferta, no significa que el precio ha mejorado para usted.