Tengo 2 preguntas que probablemente estén relacionadas. Supongamos que hay un IRS que paga un tipo fijo del 2% cada 6 meses y recibe el Libor 3 meses (pero pagado cada 6 meses). El swap empieza hoy (5 de marzo) por lo que el primer pago es el 5 de septiembre (dentro de 6 meses). Pero el Libor es un tipo a 3 meses en este caso, por lo que la fijación debería ser cada 3 meses, supongo. Si ese es el caso, hay 2 fechas importantes a partir de ahora y el primer pago: la primera fecha de fijación (dentro de 3 meses ... es decir, 5 de junio) y la segunda fecha de fijación que es también la fecha de pago el 5 de septiembre. Pero he leído que es conveniente fijar el tipo flotante por adelantado (2 días antes del periodo) y luego pagarlo a mes vencido al final del periodo. ¿Pero cómo funciona en mi ejemplo? El swap comienza el 5 de marzo y paga el Libor a 3 meses dentro de 6 meses. Así que en 6 meses debería tener 2 fijaciones diferentes para el Libor a 3 meses. ¿Pero cuándo? Uno se fija dentro de 3 meses, el 5 de junio, pero ¿y el otro? ¿Se hace hoy?
¿Existe una explicación sencilla de cómo funciona la tasa del talón? ¿Cómo se calcula? ¿Está relacionado con mi primera duda sobre la primera fijación del Libor a 3 meses?
