Me preguntaba si es posible que los swaps de pagador largo tengan un dv01 negativo y viceversa, que un pagador corto tenga un dv01 positivo. Intuitivamente, por la definición de pagadores y receptores, no creía que esto fuera posible, pero hace poco estuve fijando el precio de algunos pagadores/receptores en Bloomberg y vi que, de hecho, era posible. Cualquier ayuda o aclaración será muy apreciada.
El delta/DV01 se expresa con respecto a un desplazamiento a la baja de las tasas. Así pues, en este caso, para un pagador a largo plazo, un cambio a la baja de 1 punto básico supondría una pérdida de 1,5 millones de euros. \$40k. For the short payer it'd be the opposite, i.e. a \$ 30k de ganancia.
El propio DV01 se calcula como el movimiento medio en P&L para un desplazamiento de 10 pb hacia arriba y hacia abajo (es decir, numéricamente y no analíticamente).
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