Soy consciente de que esta pregunta puede estar rozando lo privativo/"secreto", así que si la sugerencia de un enfoque general que no divulgue detalles no es realmente posible, lo entiendo.
Por lo que he visto en la literatura, el enfoque habitual para beneficiarse de las opciones de modelado parece ser de naturaleza de venta/creación de mercado.
Que yo sepa, el planteamiento suele ser el siguiente: Se elige algún tipo de modelo potencialmente modificado (por ejemplo, BSM, Heston, etc.), se ajusta el modelo a los precios de las opciones vainilla cotizadas sobre dicho subyacente y, a continuación, se utiliza el modelo resultante para fijar el precio de opciones más exóticas (en el contexto de la venta) o para calibrar las griegas con el fin de crear mercado, cubrirse y, como resultado, obtener beneficios del diferencial (en el contexto de la creación de mercado).
Supongamos que, en adelante, "opciones" se referirá en general a opciones europeas o americanas, concretamente, opciones de compra y/o de venta.
Me doy cuenta de que hay formas de aprovechar estos modelos de fijación de precios para obtener algún tipo de beneficio "especulativo", por ejemplo: utilizando el modelo ajustado a algo distinto de los precios de mercado para identificar opciones con precios erróneos (en el contexto del modelo), comprando y/o vendiendo las opciones en consecuencia y, a continuación, cubriendo nuestra posición delta hasta la convergencia (esperada) para capturar la disparidad.
Me gustaría saber si existe un enfoque general que se utilice en la práctica para predecir el valor futuro de una opción o conjunto de opciones, compararlo con su precio actual y determinar si se puede obtener un beneficio yendo en largo o en corto en la opción o conjunto de opciones sin necesidad de cubrir dinámicamente (¿o incluso estáticamente?) (ya que esto puede no ser factible/posible) o invocar expectativas de descuento bajo la medida del mundo real (debido a las numerosas formas en que esto puede complicar las cosas).
¿Esto se reduce a hacer algo como cette En el post se sugiere elegir/crear un modelo de fijación de precios, predecir los parámetros en un horizonte temporal futuro (por ejemplo, hasta el vencimiento) y, a continuación, introducir estas previsiones en el modelo de fijación de precios para obtener la predicción del valor futuro de la opción en dicho horizonte temporal.
Alternativamente, ¿habría algo intrínsecamente "malo" en tratar los precios de las opciones entre strikes para el mismo vencimiento (aunque esto también podría extenderse a múltiples vencimientos) como una serie/secuencia temporal multivariante y luego aplicar a los precios de las opciones los diversos métodos diseñados para modelarlos? ¿O las complicaciones inherentes a las opciones no europeas (ejercicio anticipado, etc.) socavan este enfoque (para la predicción de opciones americanas)?
Agradecería cualquier aportación o referencia, ¡gracias!
