Estoy trabajando en un proyecto para construir una curva de volatilidad implícita para las opciones SPX. Pero estoy atascado con la búsqueda de datos de tasas de interés y de dividendos para todos los vencimientos. ¿Algún recurso recomendado? Gracias.
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¿Demasiados anuncios?
Charles Chen
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El tipo de interés puede derivarse de la paridad put call. Se han planteado varias preguntas sobre cómo hacerlo, por ejemplo éste pero mira también las preguntas relacionadas.
Para las opciones europeas emitidas sobre valores con dividendos conocidos que se pagarán durante la vida de la opción, la fórmula pasa a ser ( Wikipedia ):
$$C(t) - P(t) + D(t) = S(t) - K \cdot e^{-r(T-t)}$$
Aislar $r$ para obtener una estimación del tipo de interés para un vencimiento determinado.
Corey Goldberg
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Los expertos en este tema son los del CBOE, que calculan el índice de volatilidad VIX. Le sugiero que utilice la misma metodología descrita en este documento Metodología matemática del índice de volatilidad Cboe :
(1) Para los tipos de interés "El tipo de interés sin riesgo, se calcula a partir de los tipos de la curva de rendimientos del Tesoro de Estados Unidos. El cálculo captura los rendimientos del Tesoro a vencimiento constante (CMT) (es decir, los rendimientos equivalentes de los bonos) disponibles en el sitio web del Tesoro de EE.UU.. A continuación, se aplica un spline cúbico para interpolar/extrapolar un rendimiento para cada fecha entre vencimientos, convierte los rendimientos equivalentes de bonos (BEY) en rendimientos porcentuales anualizados (APY), y luego convierte estos rendimientos en tipos de interés de capitalización continua para su uso en el motor de cálculo del índice de volatilidad Cboe".
(2) Tasa de dividendos: la necesidad de una tasa de dividendos (la parte más difícil) se evita por completo utilizando el precio a plazo. $F$ en lugar del precio de las acciones $S$ en el cálculo de los precios de las opciones (es decir, utilizar la fórmula Black 76 en lugar de la fórmula Black Scholes para las opciones). El Forward se obtiene a partir de la relación Put Call Parity de la siguiente manera
\= Precio de ejercicio + ^ × (Precio de compra Precio de venta)
Encontrará más detalles en el documento mencionado.
