¿Cómo decidir si pago un importe en USD desde mi cuenta en AUD o desde mi cuenta en EUR?

Question

Pronto tendré que hacer un pago de, digamos, 100 USD y dispongo de una cuenta en AUD que tiene suficiente divisa y una cuenta en EUR que tiene suficiente divisa.

Me pregunto qué cuenta elegir.

No basta con mirar los tipos de cambio individuales EUR -> USD y AUD -> USD (tasas incluidas), ni siquiera cuando compruebo cada gráfico de cambio a lo largo del tiempo. De alguna manera tengo que tener en cuenta cómo EUR y AUD se relacionan entre sí también.

Además, me doy cuenta de que, de alguna manera, tengo que hacer predicciones futuras: Después de todo, digamos que el AUD pierde mucho valor en el futuro mientras que el EUR mantiene su valor, (y ambos pueden de alguna manera adivinarse ahora) entonces tendría sentido usar el balance del AUD ahora ( antes de pierde su valor), ¿verdad?

Todo el proceso de decisión me parece bastante turbio. ¿Existe una forma práctica estándar de evaluarlo?

Answer 1

Estás convirtiendo esto en una cuestión de arbitraje de divisas, para la que no hay una respuesta sencilla. Ni siquiera estoy seguro de que haya una respuesta compleja con la que todos estén de acuerdo, ya que cuando empiezas a mirar hacia el futuro estás intentando predecir patrones políticos/económicos globales.

Personalmente, me fijaría en qué opción está actualmente más por encima de su tipo de cambio medio histórico (o menos por debajo) y la gastaría. Suponiendo que me molestara.

Answer 2

Dada su situación actual, no debe preocuparse por lo siguiente:

Además, me doy cuenta de que, de alguna manera, tengo que hacer predicciones de futuro: Después de después de todo, digamos que el AUD pierde mucho valor en el futuro mientras que el EUR mantiene su valor, (y ambos de alguna manera se puede adivinar ahora) que sería sentido utilizar el saldo del AUD ahora (antes de que pierda su valor), ¿cierto?

Si sabe que el AUD se depreciará con respecto al EUR, no debería mantener AUD (independientemente de la necesidad de pagar alguna cantidad en USD). Dado que tienes una cuenta en EUR y otra en AUD, estás dispuesto a mantener ambas divisas de todos modos.

En lo que respecta a las 3 divisas implicadas, no hay nada que permita predecir con fiabilidad la evolución de los tipos de cambio en un futuro (próximo). Kenneth Rogoff y Richard Meese recibió una reacción incrédula a su ya famoso artículo que demostraba que las previsiones aleatorias (en esencia, la mejor previsión para mañana es el valor de hoy) superan a los modelos económicos de tipos de cambio. Las reacciones fueron del tipo "es imposible que lo hayáis hecho bien" o "los resultados son obviamente basura". Resultó que tenían razón. Rogoff señala algo interesante en un artículo posterior. Si la oferta monetaria es difícil de predecir, no hay que culpar a los modelos si los tipos de cambio son difíciles de predecir. Lo que importa son las noticias imprevistas. Sin embargo, como Rogoff declaró además Su conclusión fue aún más extrema. Probaron a predecir el tipo de cambio en un año, dada la información sobre lo que van a ser la oferta monetaria, los tipos de interés y la producción en un año. Sin embargo, incluso en este caso, ningún modelo económico superó al OR. Esto se ha demostrado y verificado varias veces después.

Sólo si la inflación es considerable y los tipos de interés son demasiado bajos (y, por tanto, la masa monetaria demasiado grande) para reducir la inflación, se puede hacer una predicción. Si es así, la moneda se depreciará con toda seguridad. Existen numerosas pruebas de ello (Venezuela, Turquía, Ecuador....).

Tampoco es importante fijarse en cómo se relacionan las curencias entre sí. Dado que las 3 divisas se negocian mucho, le dará igual qué divisa utilice en una operación al contado. Si utiliza EUR para convertir a AUD para pagar USD, o AUD para convertir a EUR para pagar USD debería ser prácticamente idéntico (a menos que, obviamente, pague diferentes comisiones por sus diferentes cuentas). En otras palabras, puede obtener el tipo de cambio AUDUSD a partir de los tipos de cambio EURUSD y EURAUD y todas las demás combinaciones (véase arbitraje triangular ).

La única consideración que podría tener sentido es fijarse en el mercado a plazo. El país con el tipo de interés más alto se está "depreciando" porque los contratos a plazo siguen paridad cubierta de tipos de interés .

Por ejemplo, si tiene acceso a Bloomberg, puede consultar FRD (las capturas de pantalla proceden de otra respuesta ).

SP significa Spot, Pts (Puntos, la forma más común de cotizar los contratos a plazo de divisas)) representan lo que se añade a Spot, Fwds son los contratos a plazo calculados a partir de Spot y Pts cotizados. Los valores más oscuros de la parte inferior indican que son implícitos (calculados) a partir de los tipos de interés sin arbitraje. Esto se hace cuando no hay suficientes comillas líquidas en el mercado. Puede verse que en el momento de escribir estas líneas se observa una depreciación sustancial del RON con respecto al EUR.

Si puede operar a plazo, puede mirar qué tipo de cambio (AUDUSD o EURUSD) le resulta más favorable. Evidentemente, bloquear un tipo hoy puede suponer una "pérdida" sustancial en comparación con esperar y pagar al contado cuando necesite transferir el dinero (por ejemplo, si el EUR se aprecia mucho y necesitaría muchos menos EUR si no hubiera contratado un FWD). Por otro lado, ya conoce el tipo garantizado de antemano.

Answer 3

La única forma que se me ocurre para calcularlo sería considerar una transferencia doble. Por ejemplo, si transfiriera AUD a EUR y luego EUR a USD, ¿cuántos AUD necesitaría para tener 100 dólares al final? Versus si yo transferí directorio AUD a USD. O del mismo modo, si transfiriera EUR a AUD y luego AUD a USD, frente a si transfiriera EUR directamente a USD.

Una vez que se empieza a hablar de estimar los tipos de cambio futuros, no hay forma de obtener una respuesta definitiva, porque nadie sabe cuáles serán los tipos de cambio futuros. Y en cualquier caso creo que sería irrelevante. Si, digamos, esperas que el euro suba en relación con el dólar australiano dentro de seis meses, entonces en algún momento entre ahora y dentro de seis meses deberías convertir AUD a EUR. Pero, ¿qué tiene eso que ver con la moneda que utilizas para pagar una compra hoy? Siempre puedes compensar cualquier variación de los tipos de cambio que se produzca el mes que viene cambiando divisas el mes que viene.

Answer 4

No, no hay forma de evaluarlo, porque nadie conoce los tipos de cambio futuros. Así que es igual de probable que dentro de un mes cualquiera de las dos divisas salga ganando.

Como aludió AKdemy, los mercados suelen ser eficientes y las variaciones de precios son un paseo aleatorio. Quizá te interese investigar la hipótesis del mercado eficiente, ya que te liberará del estrés de intentar predecir ganadores o medir el tiempo del mercado: El precio actual en un mercado líquido es un precio justo basado en la información actual.

Lo único que puede hacer para reducir el riesgo (suponiendo que no aumente demasiado sus comisiones de divisas) es diversificar: venda un poco de ambas divisas.