Precio de mercado vs NAV para ETF

Question

Estaba revisando una descripción del ETF y había una comparación de cuántas veces el precio de mercado estaba por encima o por debajo del NAV. Qué me dice esto sobre el ETF y por qué tendría que preocuparme?

El valor liquidativo es el valor de las participaciones dentro del ETF y el precio de mercado es el precio de la unidad de acción del ETF. Según tengo entendido, deben ser coherentes y en cuanto el precio se sitúa por encima del valor liquidativo, se crean más acciones y cuando se sitúa por debajo, se reembolsan.

¿Por qué necesita saberlo un inversor?

Answer 1

Se supone que el precio de mercado y el valor liquidativo convergen a medida que la prima/descuento se arbitra mediante la creación/amortización.

Las variaciones diarias son pequeñas para los ETF líquidos y yo no me preocuparía por ello a diario.

Sin embargo, si un ETF cotiza con una prima/descuento enorme, puede ser señal de problemas de liquidez o de factores idiosincrásicos que afectan al ETF o a los activos subyacentes (número reducido de participaciones, acciones o bonos poco negociados, liquidación inminente, ETF basados en futuros, sanciones...).