Por ejemplo, estoy viendo los siguientes bonos del Tesoro de EE.UU. ordenados por rendimiento decreciente hasta el vencimiento (YTM) en Charles Schwab :
Si simplemente quiero maximizar los rendimientos, suponiendo que no hay riesgo de impago, ¿debo fijarme sólo en el YTM o tengo que hacer los cálculos para cada bono para tener en cuenta los intereses devengados?
Si se hace correctamente, el YTM debe calcularse con el precio sucio (incluidos los intereses devengados) - véase aquí para un cálculo manual.
TL;DR ¿Qué más hay que tener en cuenta? No expiran todos al mismo tiempo. El YTM requiere que mantenga el bono hasta su vencimiento. Entre medias, estará sujeto a las fluctuaciones del precio. Tampoco pagan todos el mismo cupón. El YTM en sí mismo no tiene en cuenta lo que usted hace con los cupones que recibe. Esto se explica aquí . Si tiene intención de reinvertir, cuanto mayor sea el cupón, mayor será el riesgo de reinversión.
Además, ¿utilizas realmente esta plataforma? El tamaño mínimo también puede importarte.
Además, todos estos bonos son a corto plazo. Si compras un montón de bonos corporativos con una buena calificación, será muy poco probable que las empresas incumplan y el ytm será más alto.
Por último, la rentabilidad real puede ser negativa con un ~5%. Si espera que la inflación se mantenga alta hasta que estos bonos venzan, los bonos protegidos contra la inflación pueden ser más adecuados para maximizar los rendimientos reales (no digo que vaya a ser así, las expectativas de inflación son bastante bajas en este momento). Además, si se encuentra en los tramos impositivos superiores, municipales puede ser muy eficiente desde el punto de vista fiscal.
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