¿Cómo es posible comprar opciones de compra con un precio de ejercicio inferior al precio de mercado actual?

Question

Soy novato en todo esto. He estado leyendo sobre las opciones de compra y, según tengo entendido, estás pagando una "prima" para comprar una "opción" de compra de acciones a un precio fijo determinado. ¿Es esto correcto?

Entonces, ¿cómo es que podemos comprar opciones sobre Robin Hood cuando el punto de equilibrio es inferior al precio de mercado? ¿No es eso dinero gratis? No lo entiendo.

Por ejemplo, acabo de comprar una opción de compra de PLTR a $0.37 per share for a total of $ 37 con un precio de equilibrio en $8.37. PLTR was already at like $ 8.75-9.00. Seguirá ejecutando robinhood mi orden por la mañana?

También me he dado cuenta de que hay muchas opciones que puedes comprar en las que el strike es inferior al valor de mercado. Entonces, ¿qué sentido tiene esto exactamente? Quiero decir, no todos podemos estar recibiendo "dinero gratis" ¿verdad?

Answer 1

No has comprado nada. Has puesto una orden de compra. Si es una orden de mercado, pagará el precio que tenga la opción por la mañana. Si es una orden limitada, no recibirás nada.

La prima de opción tiene dos componentes. En el caso de una opción de compra, si el precio de la acción es superior al precio de ejercicio, la diferencia es el valor intrínseco. Si la prima de la opción de compra es superior, la diferencia es el valor extrínseco o temporal.

Por ejemplo, si XYZ es $9.00 and a $ 8 llamada es $1.50, it's $ 1 de valor intrínseco y 50 céntimos de valor temporal. Si compra la opción de compra, el coste de adquisición de las acciones mediante el ejercicio será de 9,50 dólares.

Aquí no hay dinero gratis.

Answer 2

No puedo hablar con seguridad sobre la orden fuera de horario, pero lo más probable es que el coste de esas opciones (y por lo tanto su precio de equilibrio) suba mucho cuando se ejecuten realmente (si realmente las compra dependerá de si ha colocado una orden de mercado o una orden limitada de algún tipo). Yo creo que usted colocó una orden de mercado y pagará mucho más de 0,37 por acción.

En cuanto a cómo puede comprar opciones de compra con un precio de ejercicio inferior al del mercado actual, la respuesta es que la prima de esas opciones será superior a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio al contado, por lo que estará pagando extra por la protección de pagar un precio mínimo por las acciones.

Por ejemplo, PLTR está en torno a 8,89 después de horas ahora mismo. Puedes comprar una opción de compra con un strike de 8,00 y si PLTR se mantuviera en 8,89 hasta el vencimiento de la opción, podrías comprarla por 8,00, obteniendo un beneficio de 0,89 por acción. Pero la opción le va a costar más de 0,89, por lo que un nuevo beneficio no es garantizado . El precio de la acción tendrá que estar por encima del precio de equilibrio (el strike más la prima) para que usted obtenga beneficios. Pero le garantizamos que pagará como máximo 8,00 por la acción - si la acción está por debajo de 8, no ejercería la opción, ya que podría comprar la acción por menos en el mercado abierto.