Estrategia de amortización de hipotecas

Question

Puede que sea una pregunta tonta, pero me pregunto si esto se parece a una estrategia de la que se aprovecha la gente.

Supongamos que actualmente tiene una hipoteca con un tipo de interés muy inferior al actual. ¿Sería posible tomar su pago mensual y, en lugar de pagar la hipoteca con él, comprar un bono de cupón cero y pagar la hipoteca con el producto de ese bono? La idea básica parece bastante sencilla.

En caso afirmativo, ¿qué bonos son los más adecuados? No he investigado demasiado pero supongo que me preocuparía encontrar unos que sean lo suficientemente pequeños o que tengan unos costes de transacción lo suficientemente bajos, o un riesgo de impago lo suficientemente bajo.

Answer 1

Es poco probable que pueda evitar el pago de sus cuotas hipotecarias periódicas (que deberá realizar según el calendario de pagos exigido). En su lugar, considerar esto en el contexto de lo que adicional decisiones de inversión que pueda tomar. Muchas personas deciden limitarse a pagar todos los meses las cantidades exigidas por la hipoteca y, si disponen de medios económicos para hacerlo, deciden invertir en bolsa [a través de su plan de pensiones del trabajo o de otro modo] en lugar de seguir reduciendo su deuda.

El inconveniente es que, si invierte en activos de riesgo, la rentabilidad total puede ser inferior a la que obtendría si se limitara a realizar pagos adicionales sobre el saldo de la hipoteca para reducir los intereses. Y es poco probable que encuentre una inversión sin riesgo con un rendimiento mejor que el tipo de interés de su hipoteca. Por eso, algunas personas prefieren amortizar su hipoteca antes que invertir mucho [el consejo habitual es que, si se dispone de medios económicos, se obtenga al menos la pensión de jubilación de la empresa, si la hay].

En la mayoría de los casos, el tipo de interés de su hipoteca personal es probablemente el mejor "tipo de inversión sin riesgo" que puede obtener. . Conceptualmente, la razón por la que el tipo de interés de su hipoteca suele ser más alto que el de los préstamos sin riesgo del Estado es que usted, como prestatario, supone un mayor riesgo para su banco que el Estado, en igualdad de condiciones.

Con el tiempo, el entorno de los tipos de interés puede cambiar y, si el tipo de su hipoteca es fijo, la subida de los tipos de interés puede hacer que los bonos del Estado tengan tipos de remuneración más altos que el tipo de su hipoteca. Si el tipo de interés de su hipoteca es inferior a lo que puede ganar invirtiendo, esto significa que, como mínimo, podría beneficiarse haciendo sólo los pagos requeridos y utilizando cualquier excedente de efectivo para invertir en inversiones a plazo fijo con tipos de interés más altos. . La oportunidad de invertir en renta variable de mayor riesgo sigue existiendo, pero con las mismas advertencias de siempre.

Answer 2

En cierto modo se parece a una estrategia que muchas personas utilizaban. Tenga en cuenta que el primer obstáculo importante en este tipo de esquema son los impuestos. Si puedes invertir al 5%, y pagar impuestos sobre las ganancias al 20%, entonces tu préstamo debe ser inferior al 4% para beneficiarte de él. Y si el impuesto es del 40%, el préstamo debe ser inferior al 3%. Es casi seguro que esto romperá cualquier plan sencillo.

Sin embargo, en el Reino Unido existían en los años 80 unos productos llamados hipotecas dotales. Estos productos combinaban un préstamo de sólo intereses con una dotación (un producto de seguro de vida al que se paga periódicamente y que se amortiza al cabo de un tiempo determinado, por ejemplo 15 años). Debido a la normativa fiscal, eran potencialmente rentables (desgravación fiscal de los intereses de los préstamos hipotecarios y tratamiento fiscal favorable de los productos de seguros de vida). La gente se daba cuenta de que cuando la dotación vencía, había ganado mucho más de lo necesario para pagar el préstamo, por lo que obtenían un buen beneficio. Esto se hizo muy popular. Con el paso de los años, el tratamiento fiscal se hizo menos favorable para ambas partes, haciéndolas menos fiables. El entorno económico también cambió hasta que la gente empezó a descubrir al vencimiento de la dotación que les quedaba menos de lo necesario para pagar el importe pendiente del préstamo. La situación empeoró tanto que la gente inició acciones legales alegando que se les había vendido indebidamente una hipoteca dotal bajo la impresión de que era una forma estupenda de ganar dinero. Se pagaron muchas indemnizaciones y no creo que ninguna institución venda ahora un producto así ni que nadie lo compre.

De esto se desprenden dos lecciones: la fiscalidad es de vital importancia para el éxito, y hay que prever lo necesario para cuando las cosas vayan mal (es decir, tener en cuenta la volatilidad y liquidez de la inversión y si se puede suspender la negociación por cualquier motivo).