¿Qué hace la cuenta Wealthfront Cash con su dinero?

Question

Actualmente la cuenta Wealthfront Cash paga un 3,8%, muy por encima de los tipos de depósito de sus 10 bancos asociados. Así que me pregunto qué hacen con el dinero de los clientes. Sospecho que utilizan el dinero para comprar CDs a plazo de sus bancos asociados a un tipo negociado superior al 3,8% - por lo que todavía pueden obtener un beneficio.

He aquí el problema. La cuenta permite a los clientes retirar fondos en cualquier momento. Si muchos clientes retiran al mismo tiempo, digamos 10.000 millones de dólares en total, entonces Wealthfront probablemente no tendría suficiente efectivo para reembolsar. Así que tienen que vender sus CD con descuento o rescatarlos de los bancos con una penalización. A pesar de que los CD están asegurados por la FDIC, el efectivo que obtengan de las ventas o rescates puede no ser suficiente para reembolsar a los clientes que pidan que se les devuelva su dinero. Si otros clientes lo supieran, también pedirían la devolución de su dinero... ¿Sería esto como una corrida bancaria?

Nótese que este problema difiere del problema al que se enfrentan los depositantes de un banco real. En el caso de un banco, si su cuenta de depósito está asegurada por la FDIC, no tiene que preocuparse por las pérdidas: si el banco quiebra, la FDIC le paga. Pero para Wealthfront, los clientes no tienen directamente pagarés de los bancos: tienen pagarés emitidos por Wealthfront, que a su vez invierte en depósitos bancarios. Incluso si los depósitos bancarios (CD) están asegurados por la FDIC, antes de que venzan, Wealthfront no cobra. Así que si muchos clientes se retiran antes de que los CDs venzan, el seguro de la FDIC no puede ayudar a asegurar que todos los clientes cobren - a menos que Wealthfront entregue CDs a los clientes en lugar de dinero en efectivo (pago en especie). Creo que este es un riesgo clásico en la transformación de vencimiento.

Answer 1

Esto es habitual en las empresas "fintech", algo que Wealthfront afirma incluso en su PREGUNTAS FRECUENTES con un pequeño texto en la parte inferior. Personalmente utilizo un servicio fintech diferente que funciona exactamente igual.

En primer lugar:

La cuenta de efectivo es ofrecida por Wealthfront Brokerage LLC ("Wealthfront Brokerage"), miembro de FINRA/SIPC. Ni Wealthfront Brokerage ni ninguna de sus filiales son un banco, y la Cuenta de Efectivo no es una cuenta o cuenta de ahorros.

No son un banco, sino que utilizan afiliados como indicas en la pregunta:

El saldo de tesorería de la cuenta de caja se transfiere a uno o varios bancos. (los "bancos del programa") donde devenga un tipo de interés variable y puede acogerse al seguro de la FDIC.

Así que para responder directamente a su pregunta, simplemente hacen un depósito en efectivo en su nombre en sus bancos asociados. Tenga en cuenta que también tienen un información legal completa que establece que el dinero está cubierto por el seguro SIPC hasta que llega a los bancos.

Creo que se trata menos de un "pagaré" y más de una situación del tipo "dinero en fideicomiso para RandomBear". Si el banco quebrara (o se produjera una quiebra del banco asociado), tú seguirías siendo el beneficiario porque tu nombre figura en la cuenta.

Si hubiera una "corrida bancaria" en el propio Wealthfront, supongo que ocurrirían las mismas cosas que en una corrida bancaria normal. Específicamente, los retiros se retrasarían durante unos días para dar tiempo a los bancos asociados a recoger o pedir prestado más dinero en efectivo.

Answer 2

Es de suponer que hacen lo mismo que cualquier otro banco: conceder préstamos a un tipo de interés superior al que te pagan a ti (la forma tradicional en que los bancos ganaban dinero) u otras inversiones (ahora permitidas, aunque muchos argumentarían que fue un mal cambio).

Muchos clientes retirando dinero al mismo tiempo siempre es un riesgo, y el sistema bancario lo tiene previsto. Para cantidades razonables de retiradas inesperadas, el banco pide prestado dinero para mantener la liquidez; pueden pedir prestado a tipos más bajos que tú (por ejemplo, al Gobierno al tipo preferente), así que eso reduce sus beneficios, pero forma parte de estar en ese negocio.

Si se produce una avalancha bancaria (todo el mundo quiere sacar todo su dinero a la vez, el banco no puede pedir tanto prestado y quiebra), es importante saber en qué condado estamos y si se trata de un banco de verdad.

En Estados Unidos, es entonces cuando entra en juego el seguro de la FDIC; los bancos están obligados a tenerlo y garantiza que cada cliente recuperará al menos parte de su dinero. Creo que actualmente cada depositante está asegurado hasta 250.000 dólares; si tienes más, para estar completamente asegurado debes repartir el dinero entre varios bancos. En otros países puede haber o no una red de seguridad similar.

Tenga en cuenta que no todo lo que se comporta como una cuenta bancaria es una cuenta bancaria. Si el banco ofrece cuentas de inversión, éstas son pas protegidas por el seguro de la FDIC; lo mismo ocurre con las inversiones en otros lugares. Depende de usted saber si su cuenta lo está o no. En caso de duda, consulte el material de marketing del banco para su tipo de cuenta; si sigue teniendo dudas, pídales que le envíen una descripción impresa de la cuenta que incluya ese extracto.

Por supuesto, también puede optar por colocar su dinero en un lugar que no esté asegurado. El riesgo y la recompensa tienden a estar ligados por las fuerzas del mercado, por lo que las inversiones legítimas (de nuevo) suelen pagar rendimientos medios más altos para justificar el riesgo de perder parte o todo el valor; depende del inversor decidir si le gustan las probabilidades o no. El mercado en su conjunto, y por término medio, tiende a revalorizarse... pero acabamos de ver que algunos cambios pueden ser sólo a corto plazo.

(Esperaba una corrección tras el salto aparentemente injustificado durante los dos primeros años de plaga; por desgracia, acerté. Pero parece que eso sólo me devuelve a la tasa general de rentabilidad del mercado a largo plazo de alrededor del 8%. Alguien que hubiera empezado a invertir durante la burbuja se habría visto mucho más perjudicado).

Ya está: la banca en pocas palabras. El siguiente paso es averiguar si su cuenta está protegida o no, y en qué medida.

Advertencia: He dicho "legítimo". Las estafas pueden parecer bastante convincentes hasta que intentas recuperar tu dinero. No he investigado Wealthfront. Lo más probable es que son un negocio honesto. Pero si usted no lo ha comprobado, debería hacerlo, preferiblemente antes de enviarles dinero.