Me gustaría entender la relación entre los tipos del BdE y los tipos fijos del isa (si es que existe). ¿Existe algún tipo de regla empírica que diga que los tipos fijos de los ISA deberían ser ligeramente superiores a los tipos del Banco de Inglaterra? En caso afirmativo, ¿en cuánto? Por poner un ejemplo, a fecha de hoy (mediados de diciembre de 2022) los tipos del Banco de Inglaterra son del 3,5%, mientras que los tipos de los préstamos a 2 años (por ejemplo, de Virgin o Barclays) rondan el 4,1%.
Respuesta
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Los productos a tipo fijo se rigen principalmente por el mercado mayorista. swaps de tipos de interés mercado. Hay muchas entidades que quieren pedir prestado o prestar a un tipo de interés conocido durante un periodo de tiempo fijo. Hay otras a las que les gusta estar expuestas a las fluctuaciones a corto plazo de cosas como los tipos del Banco de Inglaterra. Se ponen de acuerdo comprando o vendiendo swaps en los que una parte recibe un tipo de interés fijo durante un periodo acordado y la otra un tipo de interés "variable".
El tipo flotante será algo así) LIBOR o SONIA que reflejan aproximadamente los tipos a los que los bancos pueden prestarse entre sí. No están directamente vinculados al tipo del Banco de Inglaterra, pero suelen subir y bajar con él en cierta medida.
En última instancia, un swap generará beneficios para una de las partes si el tipo variable medio durante el periodo del swap es superior al tipo fijo, y para la otra parte si es inferior. (No es exactamente el tipo variable medio, pero es más o menos correcto y el cálculo preciso no importa realmente para esta respuesta). Así pues, el tipo fijo que se ofrece para un determinado swap debería reflejar aproximadamente cómo piensa la gente que variarán los tipos flotantes a lo largo del tiempo. Si "el mercado" espera que los tipos variables bajen pronto, entonces los tipos fijos ofrecidos podrían ser más bajos que el tipo variable actual.
Los bancos y las sociedades de crédito hipotecario que ofrecen productos de ahorro a tipo fijo y productos hipotecarios a tipo fijo utilizarán los tipos fijos que se ofrecen actualmente para los swaps de tipos de interés a fin de calcular el tipo aproximado que pagarán o cobrarán a los particulares, dejando cierto margen de beneficio para ellos.
Así que, para responder a tu pregunta, no puedes saber cuáles serán los tipos fijos simplemente mirando el tipo del Banco de Inglaterra de hoy. En la práctica, tenderán a moverse para reflejar las conjeturas del mercado sobre cómo se moverán los tipos del Banco de Inglaterra durante el periodo del plazo fijo.
No siempre es fácil encontrar tarifas de swap en Internet, pero aquí hay una fuente a partir de ahora (mira los swaps de SONIA). Es probable que los productos a tipo fijo suban y bajen con esos tipos swap, aunque no estoy seguro de cuál sería la relación exacta.
