¿Puede alguien aclararme la convención del mercado para cotizar un swap de divisas a un día en el que una de las partes es el USD y hoy es un día festivo en el USD (pero no un día festivo en la otra divisa)? A continuación se adjunta un ejemplo de bbg en el que hoy es 24/11 (=festividad de Acción de Gracias en EE.UU.). Parece que hay una comilla para un swap fx o/n del 24/11 al 25/11 y esto me parece un poco extraño. 
Respuesta
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BC.
Puntos
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En primer lugar, al examinar el FRD de Bloomberg hay que tener en cuenta lo siguiente:
- Los precios son sólo indicativos (no ejecutables).
- BGN es el genérico de Bloomberg, una mezcla de comillas existentes que son filtradas y combinadas por un algo (L significa Londres y sólo importa históricamente para el tiempo de cierre).
Tener una comilla para ON no es diferente de tener una comilla en cualquier otro tenor o lugar. Si hay un día festivo propiamente dicho en todos los calendarios pertinentes, no tendrá comillas (lo mismo que un fin de semana). Como tiene comillas en ese día, también tiene comillas en ON. ON, TN y Spot siguen la lógica estándar en su captura de pantalla (Spot es simplemente T+2, TN es de viernes a lunes/próximo día y ON es de jueves a viernes).
- ON: Para una moneda de liquidación de 2 días los tramos son TOD y TOM
- TOD: Es la fecha del precio dado.
- TOM: Es la abreviatura de mañana, y en el caso de una divisa con liquidación a dos días, es el primer día hábil antes de la fecha de liquidación al contado. En algunos casos, la fecha de liquidación TOM calculada puede ser incluso anterior a la fecha de negociación.
TN (mañana siguiente) es diferente. Next se refiere al siguiente día hábil (el primer día que no es ni fin de semana ni festivo en NINGÚN calendario respetado), que para una moneda de liquidación de dos días es casi siempre el mismo que el spot. Sin embargo, el día anterior a un festivo de la Fed no está definido y no hay que hacer una financiación TN. Puede mirar esto respuesta para ver las secciones pertinentes en la página de ayuda de FRD en las que se habla de esta regla especial para los días festivos en Estados Unidos.
