Ante el escándalo continuo de FTX, me pregunto lo siguiente: ¿Cómo puede un inversor minorista verificar si un intercambio de criptomonedas es seguro de usar, al menos para minimizar el riesgo?
Por seguro, me refiero a no perder dinero debido a problemas con el intercambio.
Dado que la mayoría de la regulación práctica para los intercambios de criptomonedas parece ser la ley de quiebras (SCNR), probablemente sea seguro asumir que ningún intercambio es seguro y transferir dinero solo cuando desee negociar y retirar sus tokens a una billetera fría tan pronto como se haya completado la transacción.
Sin embargo, podría haber algunos intercambios que hayan surgido de bolsas de valores y, aunque formalmente no estén regulados como bolsas de valores, deberían representar un riesgo mucho menor que un intercambio financiado por alguien sin experiencia en el campo. BSDEX (como una filial de Börse Stuttgart) sería un ejemplo que me viene a la mente, probablemente haya algo similar en otros países.
Los tokens en sí mismos también pueden ser inseguros, especialmente los llamados "stablecoins". Por ejemplo, TerraUSD colapsó tristemente hace unos meses, y ha habido muchas especulaciones de que Tether es básicamente un esquema Ponzi. Si deseas evitar las fluctuaciones salvajes del mercado de las "criptomonedas reales", puede ser necesario convertir completamente a moneda fiduciaria y mantenerla en efectivo físico o depósitos bancarios.
@Kevin Ten en cuenta que Terra fue un proyecto bastante experimental y no deberíamos habernos sorprendido mucho de que colapsara (yo no lo estaba). Cualquier lectura superficial del white paper del proyecto debería haber hecho que te preguntaras si realmente funcionaría dicho diseño. Por otro lado, Tether afirma que realmente tiene todo el dinero bloqueado en una bóveda metafórica.
@usuario253751: Tether admite abiertamente que una parte significativa de sus reservas no son efectivo (o "equivalente en efectivo"), y que algunas de sus reservas son "Tokens Digitales" (presumiblemente, criptomonedas). Esto representa un riesgo en sentido contrario, ya que el valor de esos tokens está (probablemente) anticorrelacionado con la rapidez con la que la gente quiere canjear USDT por efectivo. Es decir, si hay un retroceso generalizado en el mercado de criptomonedas, entonces los tokens perderán valor al mismo tiempo que un grupo de personas intentan canjear sus USDT.
¿Cómo puede un inversor minorista verificar si una criptobolsa es segura de usar, al menos para minimizar el riesgo?
Por lo general, querría buscar seguros o garantías regulatorias. En los Estados Unidos, por ejemplo, eso sería SIPC. Si la bolsa o correduría es miembro de SIPC, la SIPC proporcionaría algunas garantías de que sus activos se recuperarían en caso de fracaso o fraude.
Incluso si las garantías no incluyen explícitamente activos de criptomoneda (como sucede con SIPC), el hecho de que la correduría forme parte del esquema garantiza que se sometan a ciertas auditorías y revisiones de procesos por parte del regulador para proporcionar estas garantías. A menos que la correduría esté administrando cripto de una manera completamente separada de todo lo demás (lo cual es poco probable y probablemente sería descubierto por estas auditorías y marcado), obtendrás algún nivel de garantía a través de este escrutinio regulatorio.
Desafortunadamente, la mayoría de las corredurías e intercambios de cripto intentan evitar intencionalmente la supervisión regulatoria y la presentan como una característica de su actividad, no como un error que es.
Sin que un tercero proporcione las garantías, su recurso sería realizar su propia debida diligencia y auditoría de la correduría. Una tarea inviable para un inversor individual, obviamente.
Tenga en cuenta que SIPC específicamente solo protege efectivo y valores. Dado que las criptomonedas no son valores (aún, es complicado), solo su dinero fiduciario está cubierto.
¿Puede proporcionar un solo ejemplo de un intercambio de criptomonedas que sea miembro de la SICP? ¿O un intercambio general que ofrezca tales garantías para criptomonedas?
@blues criptomoneda es similar pero peor que los tulipanes holandeses del siglo XVI. Porque cuando esa burbuja estalló, al menos tenías algunas flores para decorar tu quiebra con. Son productos con ningún valor intrínseco.
¿Cómo puede un inversor minorista verificar si es seguro usar un intercambio de criptomonedas?
Realmente no hay una forma confiable para que los inversores minoristas comunes verifiquen que un intercambio de criptomonedas no vaya a fallar en algún momento durante el próximo año.
Sin embargo, los inversores son, en esencia, diferentes de los comerciantes.
No hay una razón realmente válida para que un inversor solicite a un custodio que se encargue de su inversión en criptomonedas si se trata de una inversión a medio o largo plazo que no requiere de operaciones activas. Muchas criptomonedas pueden ser almacenadas en una billetera de auto custodia (también conocida como "no custodial") que no depende de ningún intercambio u otro tipo de negocio similar. De hecho, uno de los objetivos principales de los creadores de Bitcoin fue permitir que dos partes realicen pagos entre sí (y mantengan dinero) sin necesidad de terceros de confianza.
Lo que se necesita es un sistema de pago electrónico basado en pruebas criptográficas en lugar de confianza, que permita a cualquier par de partes dispuestas a transar directamente entre sí sin la necesidad de un tercero de confianza.
Bitcoin: Un sistema de efectivo electrónico entre pares, Satoshi Nakamoto, 2008. (El "whitepaper de Bitcoin", mi énfasis)
¿Cómo puede un inversor minorista [...] al menos minimizar el riesgo [de fallo del intercambio]?
Al mantener inversiones en su propia billetera no custodial, basada en software que se ejecuta completamente en su propio hardware de computadora, de forma independiente de cualquier intercambio u otro custodio.
Desafortunadamente, todos los intercambios son vulnerables a problemas como FTX. Sin embargo, cualquier servicio custodial conlleva un riesgo. La forma más fácil de mitigar esto es mover el cripto que compres a una billetera que puedas controlar, luego, si ese intercambio quiebra, tu billetera seguirá estando segura. No confíes en nadie, menos en ti mismo y busca una forma de proteger las frases de recuperación de tu billetera.
Dos opciones que, al momento de escribir, aún no han sido cubiertas por las respuestas existentes son:
Desplazando la vulnerabilidad de la confianza en los intercambios y la regulación (imposición), a la confianza en un código verificable, aunque posiblemente complicado.
Los intercambios debidamente descentralizados permiten a los inversores minoristas ordinarios verificar cómo funcionan (aunque con la ayuda/explicaciones de especialistas en ciberseguridad (auditorías)), y dónde se almacenan los activos/tokens, etc.
Tales intercambios descentralizados aún permiten exploits de día cero (nuevos errores que nadie ha encontrado/utilizado/publicado antes). Además, el simple hecho de que el código sea de código abierto no significa que también haya sido evaluado críticamente.
Una ventaja de tales DEX es que, si x% de los "usuarios regulares" evalúan (un segmento de) el DEX críticamente, la confianza general en estos DEX aumenta (porque los esfuerzos se suman en términos de "confianza"). Lo mismo no se puede decir de los intercambios centralizados, porque los "usuarios regulares" no tienen medios directos de verificar los intercambios centralizados opacos. Esencialmente, no tienen certeza para determinar si los intercambios centralizados tienen los fondos, y típicamente se basan en que alguien les diga que es "seguro". Este alguien puede ser el propio intercambio centralizado, un regulador o una tercera parte. Si muchas personas confían en esas entidades, la "confianza" acumulativa en un intercambio centralizado sigue siendo tan fuerte como su eslabón más débil/no se puede sumar en términos de "confianza".
¿Cómo puede un inversor minorista [...] al menos minimizar el riesgo [de falla del intercambio]?
El rendimiento pasado no garantiza el futuro; sin embargo, si los usuarios retiran consistentemente todos sus fondos del intercambio centralizado, los sin liquidez suficiente pronto serán descubiertos. Se podría argumentar que los usuarios regulares podrían tener más confianza en un intercambio que mostrara un nivel de liquidez del 100% durante 10 años sin ningún problema que uno que no tenga antecedentes de ese tipo.
Entonces, para ponerlo en contexto con la pregunta citada, si los usuarios retiran colectiva y consistentemente todos sus fondos en un momento específico, (espero que) muchas más intercambios (des)centralizados fallarán inicialmente. Con el tiempo, sin embargo, los intercambios confiables/de confianza deberían sobrevivir a tales procedimientos.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
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La historia sugiere que "No es seguro usarlo" es la respuesta correcta la mayoría de las veces...
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@AakashM Creo que quisiste escribir - todo el tiempo.
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La única forma de minimizar el riesgo es invertir solo pequeñas sumas y mantener las billeteras en un disco personal. Utilice el intercambio solo para comprar o vender, no como si fuera un banco, nunca habrá suficiente supervisión.
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Importante kalzumeus.com/2019/10/28/tether-and-bitfinex
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El balance-sheet está en las noticias. De hecho, algunas bolsas de criptomonedas están publicando sus direcciones de monedero. Pero la siguiente pregunta es, ¿no tienen ellos ningún dólar? También, ¿se convierten los depósitos en dólares a tokens de intercambio desvinculados?
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@FluidCode El consejo general para las criptomonedas, incluso cuando recién comenzaban, era que debes estar preparado para perder el 100% de lo que inviertas. Si no puedes permitirte perder el 100%, entonces reduce la cantidad hasta que puedas.
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Binance ahora está hablando de publicar pruebas de reservas. Creo que será algo en un futuro cercano en el que algunos intercambios proporcionarán pruebas criptográficas de sus reservas. No ayuda con la moneda fiduciaria y no dice cuántas reservas deberían tener al final, pero es una solución parcial.
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@lvella Dudo que la prueba de reserva informe si esa reserva también se utiliza como garantía para un préstamo. Hasta donde yo sé, eso fue lo que provocó la caída de FTX.
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@Franck No hay formas de verificar si un intercambio de criptomonedas es seguro de usar. No hay manera de encontrar uno seguro. Mantén tus criptomonedas en una billetera. O podrías probar el almacenamiento en frío de Gemini si realmente crees que el algoritmo de los Winklevii contra el robo es infalible. Escribí esto en quora.com/… No estoy convencida de ello.
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Tu dinero está razonablemente seguro siempre y cuando estés en la parte "bomba" de la estafa