Anomalía beta (estadística t)

Question

Me gustaría analizar la anomalía beta siguiendo el método utilizado en el siguiente trabajo "The low risk anomaly: A decomposition into micro and macro effects" de (Baker et al, 2018). (el enlace: https://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v70.n2.2?needAccess=true ) Construí los quintiles y realicé las regresiones, y resté las alfas Bajo-Alto como han hecho en la tabla 1 (panel A). Sin embargo, en el panel B de la tabla 1 ponen los estadísticos t de la fila de sustracción (Bajo-Alto) que es algo que no entendí cómo lo calculan (los estadísticos t Bajo-Alto). ¿Alguien puede ayudar con esto?

Answer 1

Sí, es bastante fácil. Tienes los rendimientos de la cartera alta y de la cartera baja. Restas una de la otra y tienes una serie temporal de rendimientos para la cartera alta-baja. Entonces sólo tienes que ejecutar la regresión habitual en esa cartera.

Espero que esto esté claro.