No pueden hacerlo porque incluso sin requisitos de reserva necesitan mantener efectivo/reservas/pasivos a corto plazo para mantener suficiente liquidez, también tienen que mantener cierto ratio de capital ( BIS ). Por lo tanto, todavía tienen que tener una gran liquidez e incluso se ven obligados a conseguir nuevo capital si prestan demasiado, lo que limita sus préstamos. Si prestaran a cualquiera, tendrían unos beneficios retenidos bajos debido a demasiados impagos (lo que significa que sería más difícil tener suficiente capital para los requisitos de capital) y, además, tendrían que conseguir más efectivo/reservas, etc. para asegurarse de que su ratio de cobertura de liquidez no supera los 30 días naturales.
El hecho de que las reservas obligatorias sean nulas no significa que los bancos no las necesiten, sino que convierten todas las reservas en un exceso de reservas que restringe menos los préstamos bancarios que las reservas obligatorias, pero no permite a los bancos prestar libremente. El exceso de reservas es menos restrictivo que las reservas obligatorias porque éstas no pueden contabilizarse en el coeficiente de cobertura de liquidez de los bancos.
Además, debido a las razones anteriores no es correcto decir privado los bancos crean dinero ex nihilo. Según Freund y Rendahl (2019) :
En los últimos años, algunos han afirmado que los bancos crean dinero "ex nihilo". Esta columna explica que los bancos no crean dinero de la nada. Desde un punto de vista económico, los bancos comerciales crean dinero privado transformando un activo ilíquido (la futura capacidad de reembolso del prestatario) en uno líquido (los depósitos bancarios); de lo contrario, serían rápidamente insolventes. Además de que la solvencia de los bancos representa una limitación para la creación de dinero privado, los bancos necesitan tener acceso a reservas líquidas para poder dedicarse a la creación de dinero.
